Hoy, más temprano, United Airlines, Inc. y Kingsland Holdings Limited entregaron a Avianca Holdings S.A. un compromiso de desembolsar un préstamo senior garantizado y convertible de, por lo menos, US$250 millones.
Una de las frases más importantes de ese comunicado fue que “el financiamiento podrá convertirse en acciones a discreción de Avianca a un precio equivalente por cada una de US$4,6217, lo que representa un 35% de premio sobre el precio promedio de la acción de los últimos 90 días”.
Esa conversión del préstamo en acciones, se dijo, está sujeta a ciertas condiciones como, por ejemplo, a que el precio de la acción supera de manera estable los US$7, o bien voluntariamente a discreción de United Airlines y Kingsland Holdings.
El precio de conversión será US$4,6217 por cada ADS sujeto a ciertas cláusulas de anti-dilución, flexibilidad razonable en la documentación respecto de la deuda incremental en la suma de US$125 millones.
Valora Analitik conoció algunos detalles adicionales de la emisión.
[content_control]
La conversión tendrá como consideración el precio ponderado de las acciones de los últimos 90 días y se haría esa conversión del financiamiento por acciones tanto en la Bolsa de Valores de Colombia como en la bolsa de Nueva York en donde cotizan los títulos.
Si se asume que hay US$250 millones de financiamiento para Avianca sobre un precio de conversión de acciones de US$4,62 se puede establecer el número de acciones que se va a emitir, es decir, se emitirían 54.112.5554 acciones. Hoy, la aerolínea tiene 340.507.917 cotizando en la bolsa local.
De acuerdo con el anuncio de hoy, la conversión del financiamiento por acciones se demoraría, por lo menos, un año y de ahí en adelante se deben cumplir condiciones como, por ejemplo, que su precio sea superior a US$7.
Además, uno de los detalles relevantes del anuncio de hoy es que esa conversión de acciones quedó también a discresión de United y Kingsland.
Tomar la decisión de dejar abierta la opción de conversión de financiamiento por acciones busca darles impulso a los títulos de la aerolínea porque entre más suba su precio la ganancia será mayor para los accionistas.
Las acciones preferenciales de Avianca suben 5 % en la Bolsa de Colombia hasta $1.575:
–[/content_control][login_widget]
