Grupo Bancolombia – Informe trimestral de resultados a Septiembre 30 de 2019
INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos aumentaron +10,7% versus tercer trimestre 2018 y aumentaron +11,2% YTD. Disminuyó -0,8% respecto el segundo trimestre 2019.
Buen incremento comparativo, que se mantiene en el semestre 2019.
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COSTOS OPERACIONALES Y GASTOS OPERACIONALES
Aumentaron sus costos y gastos operacionales +3,7% versus tercer trimestre 2018 y aumentaron +3,8% YTD. Aumentó +0,8% respecto el segundo trimestre 2019.
Menor incremento proporcional vs el incremento del ingreso que favorece la utilidad operacional.
Provisiones y deterioro
Disminuyó su provisión y deterioro -28,33% versus tercer trimestre 2018 y disminuyeron -20,11 YTD. Disminuyó -11,38% respecto el tercer trimestre 2019.
Calidad de los Activos
“El saldo de capital de la cartera que se encuentra en mora más de 30 días totalizó COP 7.563 miles de millones al final del 3T19, lo cual representa 4,2% de la cartera bruta total, y decreció 6,9% con respecto al 2T19, cuando representaba 4,7% de la cartera bruta total. Los castigos de cartera durante el trimestre fueron de COP 650 miles de millones”.
“La cobertura, medida como la razón de provisiones de cartera (capital) a cartera vencida (en mora de 30 días), fue del 129,6% al final de 3T19, aumentando frente al 113,9% al final del 2T19”.
“El deterioro de cartera (nueva cartera vencida incluidos los castigos) durante el 3T19 fue COP 91 miles de millones. Los cargos por provisiones (netos de recuperaciones), totalizaron COP 723 miles de millones en el 3T19. Durante el trimestre se restructuraron obligaciones del cliente Consorcio Express por valor de COP 705 miles de millones lo cual hizo que el deterioro neto fuera menor que en trimestres anteriores”.
“El monto de las provisiones como porcentaje de la cartera bruta promedio, anualizado, fue 1,6% para el 3T19 y de 1,9% para los últimos 12 meses. El costo de crédito excluyendo los casos de clientes corporativos (Ruta del Sol y Consorcio Express) fue de 1,3% para el 3T19 y 1,6% para los últimos 12 meses. Para el cliente Ruta del Sol, se hicieron provisiones adicionales por COP 155 miles de millones en el 3T19”.
“Bancolombia mantiene un balance respaldado en un adecuado nivel de reservas de cartera vencida. Las provisiones (de capital) de cartera de crédito totalizaron COP 9.806 miles de millones, o 5,5% de la cartera bruta al finalizar el 3T19, inferior con respecto al 2T19”.
UTILIDAD OPERACIONAL
Su utilidad operacional aumentó +53,0% versus tercer trimestre 2018 y aumentaron +56,0% YTD. Disminuyó -7,0% respecto el segundo trimestre 2019.
Muy buen incremento en su resultado operacional por buen incremento en ingresos con menores incrementos en costos y gastos.
UTILIDAD NETA
Su utilidad neta aumentó +53,0% versus tercer trimestre 2018 y aumentaron +56,0% YTD. Disminuyó -7,0% respecto el segundo trimestre 2019.
Muy buen incremento.
UTILIDAD PARTICIPACIONES CONTROLADORAS
Utilidad controladores aumentó +61,7% versus tercer trimestre 2018 y aumentaron +59,8% YTD. Disminuyó -6,2% respecto el segundo trimestre 2019.
Muy buen incremento.
PVL
PVL 1,62 un poco encima del promedio.
Nuestro concepto: Positivos. Buenos incrementos en ingresos con menores incrementos proporcionales en sus costos y gastos que favorecen sus resultados operativos y netos.
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