Grupo Bancolombia – Informe trimestral de resultados a Septiembre 30 de 2020
INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos disminuyeron -3,8% versus tercer trimestre 2019 y disminuyeron -0,4% YTD. Disminuyó -5.2% respecto el segundo trimestre 2020.
COSTOS OPERACIONALES Y GASTOS OPERACIONALES
Aumentaron sus costos y gastos operacionales +14,9% versus tercer trimestre 2019 y aumentaron +22,5% YTD. Disminuyó -12,8% respecto el segundo trimestre 2020.
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Provisiones y deterioro
Aumentó su provisión y deterioro +132,89% versus tercer trimestre 2019 y aumentaron +141,08 YTD. Disminuyó -30,87% respecto el segundo trimestre 2020.
“Este nivel de provisiones estuvo explicado en gran medida por deterioro de consumo, COVID-19 y actualización de variables macro en nuestros modelos de pérdida esperada”.
Calidad de los Activos
El saldo de capital de la cartera que se encuentra en mora más de 30 días totalizó COP 8.943 miles de millones al final del 3T20, lo cual representa 4,7% de la cartera bruta total, creciendo con respecto al 2T20, cuando representaba 3,6% de la cartera bruta total. Los castigos de cartera durante el trimestre fueron de COP 571 miles de millones.
La cobertura, medida como la razón de provisiones de cartera (capital) a cartera vencida (en mora de 30 días), fue del 153,0% al final de 3T20, disminuyendo frente al 179,4% al final del 2T20.
El deterioro de cartera (nueva cartera vencida incluidos los castigos) durante el 3T20 fue COP 2,5 billones. La nueva formación de cartera se dio por rodamientos en el portafolio de consumo e hipotecario que se encontraban bajo alivios, así como el vencimiento de un cliente corporativo en Colombia del sector de biocombustibles que entró en mora. Cabe anotar que la cobertura en provisiones para este cliente es de 84%.
Los cargos por provisiones (netos de recuperaciones), totalizaron COP 1,7 billones en el 3T20. El gasto en provisiones para el periodo estuvo impactado principalmente por el rodamiento de cartera previamente bajo alivios, así como la estimación de pérdida esperada que considera el impacto macroeconómico y el deterioro en calificación de clientes por COVID-19.
El monto de las provisiones como porcentaje de la cartera bruta promedio, anualizado, fue 3,4% para el 3T20 y de 3,4% para los últimos 12 meses. El costo de crédito para el trimestre sin el efecto de COVID-19 y variables macro fue 2,3% para el 3T20 y 2,4% para los últimos 12 meses.
Bancolombia mantiene un balance respaldado en un adecuado nivel de reservas de cartera vencida. Las provisiones (de capital) de cartera de crédito totalizaron COP 13.680 miles de millones, o 7,1% de la cartera bruta al finalizar el 3T20, incrementando con respecto al 2T20.
UTILIDAD OPERACIONAL
Su utilidad operacional disminuyó -77,5% versus tercer trimestre 2019 y disminuyeron -85,6% YTD. En positivo respecto el segundo trimestre 2020 que estuvo en negativo.
UTILIDAD NETA
Su utilidad neta disminuyó -68,6% versus tercer trimestre 2019 y disminuyeron -79,4% YTD. En positivo respecto el segundo trimestre 2020 que estuvo en negativo.
UTILIDAD PARTICIPACIONES CONTROLADORAS
Utilidad controladores disminuyó -68,2% versus tercer trimestre 2019 y disminuyeron -79,5% YTD. En positivo respecto el segundo trimestre 2020 que estuvo en negativo.
PVL
PVL 0,90 un poco encima del mínimo histórico.
Nuestro concepto: Regular. Disminuyen un poco sus ingresos con altos costos por el alto incremento en provisiones y deterioro, que afectaron fuertemente su utilidad operacional. A favor se resalta que disminuyeron sus provisiones y deterioro respecto el segundo trimestre 2020 y su resultado operacional estuvo en positivo versus el segundo trimestre 2020 que estuvieron en pérdida.
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