Avianca Holdings elevó una solicitud ante el Tribunal de Bancarrota de Nueva York para aprobar el ‘Ecca’, iniciales en inglés de este acuerdo.
Esta situación se presentaría en caso que se surtan otros pasos del proceso, si se logra la aprobación de un Acuerdo de Conversión y Contribución de Capital “Ecca”, solicitud que forma parte del desarrollo del Capítulo 11 y Deudor en Posesión (DIP), ante el Tribunal de Bancarrota de Nueva York. Vea más en Empresas.
Según Avianca, en esta parte del proceso, aún no es posible conocer si terceros, acreedores o accionistas aportarán nuevo capital, o si el valor de las acciones de la Compañía (ordinarias y/o preferenciales) se diluirá y, en la medida en que este sea el caso, el alcance de dicha dilución; o si Avianca o cualquiera de las compañías será liquidada.
En cualquier caso, la ley de los Estados Unidos impone a las compañías un orden de prioridad (conocido como la “regla de prioridad absoluta”) para pagar las reclamaciones existentes antes de la fecha de presentación del procedimiento de reestructuración.
De forma general, el valor de las compañías debe dirigirse: primero, a satisfacer reclamaciones garantizadas, hasta el valor de la garantía que garantiza dichas reclamaciones; segundo, a satisfacer reclamaciones con prioridad no garantizadas; tercero, a satisfacer reclamaciones no garantizadas ni prioritarias; y cuarto, a los accionistas de las compañías.
Por lo general, es posible que una clase particular de acreedores no reciba ninguna distribución de valor hasta que todas las reclamaciones superiores o senior a dicha clase hayan sido pagadas en su totalidad. En caso de que el Ecca sea aprobado por el Tribunal e implementado, los accionistas de la compañía (incluidos los accionistas ordinarios y los accionistas preferenciales) no recibirán ninguna distribución bajo un plan de reorganización o de ninguna otra manera.
Como resultado de lo anterior, de acuerdo con el plan de reorganización bajo Capítulo 11, el valor de las acciones de la compañía se reduciría a cero, debido a la disminución en el patrimonio de la compañía atribuible a los pasivos de la compañía con terceros y acreedores, así como a la inyección de capital por parte de nuevos inversionistas, conforme al plan de reorganización bajo Capítulo 11.
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Así va la solicitud de aprobación del Ecca
Avianca informó que hoy, primero (1) de septiembre, en el contexto del proceso por el Capítulo 11 y como Deudor en Posesión (“DIP”), presentará una solicitud ante el Tribunal de Bancarrota de Nueva York para aprobar los términos iniciales y de desempeño/ejecución de la compañía en virtud del Acuerdo de Conversión y Contribución de Capital (el «Ecca»), celebrado el 1 de septiembre de 2021, por y entre la Compañía, algunas de sus subsidiarias y la mayoría de los Prestamistas del «Tramo B» bajo el Acuerdo de Financiación DIP vigente de la Compañía (los «Prestamistas Participantes del Tramo B»).
Los términos del Ecca prevén la posible conversión de aproximadamente US $900 millones en obligaciones DIP del Tramo B en capital en una nueva entidad holding reorganizada de las compañías y la contribución de los prestamistas participantes del Tramo B de US $200 millones de capital adicional a cambio de participación en dicha entidad reorganizada si se cumplen ciertas condiciones.
“Después de un proceso competitivo para el financiamiento de salida, la administración de la Compañía concluyó (en consulta previa con ciertas partes interesadas) refinanciar el Tramo A de su Financiación DIP previamente pendiente con Nuevos Préstamos DIP / Salida del Tramo A-1 y Nuevos Préstamos DIP / Salida del Tramo A-2 (como se reveló al mercado el 22 de julio de 2021) y avanzar en sus negociaciones con sus prestamistas del Tramo B”, informó Avianca.
El Ecca, que se encuentra sujeto a la aprobación final del Tribunal, evidencia la decisión de Avianca de elegir la opción de conversión bajo su acuerdo de crédito DIP y es el resultado de dichas negociaciones con los Prestamistas Participantes del Tramo B.
“En línea con nuestros comunicados al mercado de fechas 20 de mayo de 2020, 14 de abril de 2021 y 22 de julio de 2021, aunque los Prestamistas Participantes del Tramo B han firmado el Ecca, el Ecca se encuentra sujeto a la aprobación del Tribunal y al cumplimiento de ciertas condiciones”, explicó la compañía.
El siguiente paso en el proceso del Capítulo 11 para la compañía será una audiencia para que el Tribunal considere la aprobación de la Declaración, así como la aprobación preliminar para el Plan de Reorganización. Esta audiencia está programada actualmente para el 14 de septiembre de 2021.
“La Compañía actualmente no está solicitando votos sobre su Plan de Reorganización y no solicitará votos sobre su Plan de Reorganización hasta que el Tribunal apruebe la Declaración. Cualquier información relevante en el proceso del Capítulo 11 se divulgará al mercado de manera oportuna”, indicó Avianca.
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