Bolsas de Asia-Pacífico
Las bolsas asiáticas cayeron con fuerza el miércoles, con Japón y Corea del Sur liderando las pérdidas generalizadas, después de que el repunte del precio del petróleo impulsara al alza los rendimientos de los bonos globales y reavivara los temores de que los bancos centrales puedan mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo.
El Nikkei 225 de Japón cayó un 2,7 %, mientras que el índice Topix, más amplio, retrocedió un 2,2 %. Los inversores mantienen la atención puesta en la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón prevista para más adelante este mes.
Un día antes, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que el banco central seguirá valorando posibles subidas de tipos y evaluando si la evolución económica y de precios se mantiene en línea con sus previsiones.
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Por su parte, el Kospi de Corea del Sur cayó un 3 %, con los pesos pesados Samsung Electronics y SK Hynix perdiendo más de un 3 %.
El índice Shanghai Composite de China y el índice de referencia Shanghai Shenzhen CSI 300 cayeron un 1 % cada uno, mientras que el Hang Seng de Hong Kong retrocedió un 1,4 %.
En otros datos, la economía de Australia creció un 0,4 % en el segundo trimestre respecto al trimestre anterior, elevando el crecimiento anual hasta el 2,1 %, según la Oficina Australiana de Estadística.
Los datos mostraron una expansión continuada a pesar de las preocupaciones en torno a que la demanda se ralentice y los costes de financiación sean más elevados.
Mercados de Europa
Las acciones europeas se mantuvieron planas el miércoles, tras marcar mínimos de más de un mes en la sesión anterior, mientras que el persistente desplome del mercado de bonos global continuó drenando liquidez y erosionando las valoraciones bursátiles.
El DAX de Alemania y el CAC 40 de Francia cerraron en sus niveles más bajos en más de un mes, mientras que el FTSE 100 de Londres también retrocedió hacia su propio mínimo de un mes, a medida que los inversores se ajustaban a la volatilidad de los tipos de interés a nivel global.
La persistente caída de las acciones europeas refleja una repricing mecánica directa provocada por el aumento de los costes de endeudamiento soberano, que han erosionado la prima de riesgo de las acciones y han obligado a los inversores institucionales a descontar los beneficios corporativos futuros en toda la región.
Con los rendimientos de referencia del Bund alemán a 10 años rondando máximos de 2011 en el 3,35 %, y los rendimientos del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzando máximos de varios años por encima del 4,78 %, los mercados de acciones se enfrentan a vientos en contra estructurales a través de tres canales principales.
En otra línea, a pesar de que los datos preliminares de agosto muestran que la inflación subyacente de la eurozona se moderó ligeramente hasta el 2,4 %, una aceleración de la inflación general hasta el 3,3 % impulsada por los costes energéticos mantiene la presión sobre el BCE para que considere un mayor endurecimiento en su reunión del 10 de septiembre.
Mercados de EE. UU. y América
El repunte del precio del crudo —ahora por encima de los US$90 por barril tras los ataques directos entre EE. UU. e Irán en el Golfo Pérsico— ha reavivado las preocupaciones en torno a que la inflación impulsada por la energía se mantendrá persistente hasta bien entrado 2027.
El shock de materias primas ha reforzado las expectativas de que los principales bancos centrales mantendrán una postura restrictiva durante más tiempo.
Los operadores descuentan ahora una probabilidad de entre el 60 % y el 65 % de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 16 de septiembre, tras el discurso restrictivo del presidente Kevin Warsh en Jackson Hole.
Petróleo y materias primas
Los precios del petróleo avanzaron por tercera sesión consecutiva el miércoles, aunque recortaron algunas de las fuertes ganancias iniciales, ya que los renovados enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán intensificaron los temores sobre posibles interrupciones prolongadas del suministro de crudo procedente de Oriente Próximo.
Los futuros del petróleo Brent subían un 0,9 % hasta US$95,55 por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) ganaban un 0,6 % hasta US$90,73.
Los futuros del Brent habían llegado a alcanzar los US$97,04 en un momento anterior de la jornada.
Ambos índices de referencia se dispararon casi un 5 % en la sesión anterior y alcanzaron sus niveles más altos en aproximadamente cinco semanas.
En otra línea, los precios del oro cayeron aún más el miércoles, alcanzando su nivel más bajo en más de tres semanas, ya que la escalada de las tensiones entre EE. UU. e Irán impulsó los precios del petróleo y reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría necesitar subir los tipos de interés para contener la inflación.
(The Wall Street Journal, El País, Cinco Días, Reuters, Investing, Expansión, Valora Analitik).
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