A escala mundial, los dividendos alcanzaron la cifra récord de US$1.66 billones en 2023, lo que supone un incremento subyacente del 5 %, según el último Janus Henderson Global Dividend Index.
El año terminó con una nota especialmente positiva, ya que los dividendos mundiales del cuarto trimestre aumentaron un 7,2 % en términos subyacentes.
Según el informe, un crecimiento global del 22,7 % en el reparto de dividendos (crecimiento subyacente del 70,6 %) de Ecopetrol en 2023 contribuyó, de manera fundamental, a un buen comportamiento de los mercados emergentes.
Recientemente, la compañía propuso distribuir un dividendo ordinario de $278 por acción. Adicionalmente, se propuso un dividendo extraordinario, de 7,3 % equivalente a $34 por acción, para un total de dividendos de $312 por acción.
Por tercer año consecutivo, los mercados emergentes repartieron dividendos récord por valor de US$166 mil millones, un 8 % más que el año anterior; sin embargo, los dividendos de los mercados emergentes se mantuvieron estables en términos subyacentes, ya que los fuertes recortes en Brasil y el mediocre crecimiento de China contrarrestaron las fuertes retribuciones de la banca, lo que dejo a Colombia en una posición privilegiada.
Los bancos, eje del crecimiento de los dividendos
El sector bancario registró un récord de retribuciones en 2023 y contribuyó a la mitad del crecimiento mundial de los dividendos, ya que el entorno de tipos de interés más altos permitió a muchos bancos aumentar sus márgenes.
Los bancos de los mercados emergentes contribuyeron especialmente al aumento, aunque los de China no participaron en el auge de los dividendos del sector bancario.
El impacto positivo en el aumento de los dividendos bancarios se vio casi totalmente contrarrestado por los recortes del sector minero, cuyos beneficios han caído a la par que los precios más bajos de las materias primas.
Más allá de estos dos sectores, cuyo impacto fue inusualmente grande, el índice de Janus Henderson identificó un crecimiento alentador de industrias tan variadas como vehículos, servicios públicos, software, alimentación e ingeniería; lo que demuestra la importancia de tener una cartera diversificada.
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A escala mundial, el 86 % de las empresas aumentaron los dividendos o los mantuvieron estables, pero los grandes recortes de sólo cinco empresas (BHP, Petrobras, Rio Tinto, Intel y AT&T) redujeron la tasa de crecimiento subyacente mundial del año, en dos puntos porcentuales.
Desde una perspectiva geográfica, Estados Unidos, Francia, Alemania, Italia, Canadá, México e Indonesia fueron sólo algunos de los 22 países que registraron retribuciones récord en 2023.
Previsiones para 2024
Janus Henderson espera que 2024 registre un crecimiento subyacente similar al de 2023, aunque una probable caída de los dividendos extraordinarios especiales reduzca la tasa de crecimiento global.
Janus Henderson prevé unos dividendos de US$1.7 billones de dólares para 2024, un 3,9 % más en términos generales, lo que equivale a un crecimiento subyacente del 5 %.
Ben Lofthouse, responsable de Renta Variable Global de Janus Henderson, afirmó: «el pesimismo sobre la economía mundial resultó no tener bases durante 2023 y, aunque las perspectivas son inciertas, los dividendos están bien respaldados. El flujo de caja empresarial en la mayoría de los sectores se ha mantenido fuerte y está proporcionando mucha potencia de fuego para dividendos y recompras de acciones.»
Desde una perspectiva sectorial, el experto afirma que “aunque el rápido crecimiento que hemos visto en los bancos de todo el mundo va a ralentizarse este año, también es probable que los rápidos descensos del sector minero tengan menos impacto. Los precios de la energía se mantienen firmes, por lo que los dividendos del petróleo son asequibles, y los grandes sectores defensivos como la sanidad, la alimentación y los bienes de consumo básicos deberían seguir avanzando con paso firme».
