En uno de los acuerdos empresariales más importantes de los últimos años para compañías colombianas, Grupo Argos respaldó a su negocio de cemento Argos en la combinación con Summit Materials en EE. UU. para conformar una de las empresas de materiales de construcción más grandes en ese país, al consolidar su posición en la industria de materiales y servicios de construcción.
El propósito del acuerdo es unir las operaciones de Argos USA con Summit Materials para crear un portafolio diversificado con presencia geográfica en mercados complementarios (30 estados) y áreas urbanas con alto crecimiento.
La entidad combinada será la cuarta compañía de cemento más grande de Estados Unidos, con capacidad aproximada de producción de 11,6 millones de toneladas por año.
A su vez, será la sexta mayor plataforma de agregados de en la primera economía global, con reservas de más de 5.500 millones de toneladas cortas y ventas anuales de cerca de 70 millones de toneladas; finalmente, será uno de los mayores productores de concreto, con más de 220 plantas y más de 1.800 camiones mezcladores.
Hoy Cementos Argos tiene una capitalización bursátil de US$975 millones, lo que implica que esta transacción valora la operación de Argos USA en más del triple de ese valor, sin tener en cuenta la valoración de los activos en Colombia, Centroamérica y el Caribe, cuyo aporte al Ebitda equivale al 45 % del resultado consolidado de Cementos Argos durante los últimos 12 meses.
Adicionalmente, el volumen promedio diario de negociación de la acción de Summit Materials en la Bolsa de Valores de Nueva York durante el último año asciende a más de US$20 millones, un monto mayor al total negociado por todos los emisores de la Bolsa de Valores de Colombia en un día. Las cifras ponen en evidencia el descuento de mercado que tienen las compañías listadas en la Bolsa de Valores de Colombia.
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La transacción fue impulsada por Grupo Argos como accionista mayoritario de Cementos Argos y en su rol de gestor de activos, consolidando un hito significativo en la historia de crecimiento y creación de valor de la organización.
En 2005 Cementos Argos ingresó a EE. UU. con una visión estratégica de largo plazo: establecerse como un jugador relevante en la industria de los materiales de construcción e integrar su red logística para fortalecer las operaciones de su negocio cementero y de concretos en Colombia, Centroamérica y el Caribe. Hoy, luego de una gestión activa, Grupo Argos logró una transacción transformacional para el futuro de la organización.
Jorge Mario Velásquez, presidente de Grupo Argos, comentó al respecto que “hemos cumplido con la materialización de la estrategia informada al mercado al cerrar esta transacción que valora nuestras operaciones de cemento en Estados Unidos en alrededor de US$3.200 millones, dentro de un vehículo cotizado en la Bolsa de Valores de Nueva York. Este movimiento estratégico abre puertas a nuevas oportunidades dentro de la economía más grande del mundo y destaca nuestro papel como gestores de activos de alta calidad”.
La finalidad del acuerdo de Argos
Con el negocio, la sociedad continuará listada en la Bolsa de Valores de Nueva York y Cementos Argos tendrá una participación del 31 %.
La transacción, además, representa la entrada de US$1.200 millones de caja a Cementos Argos, de los cuales usarán US$700 millones para pagar la deuda de la operación en EE. UU. y US$500 millones que disminuirán la deuda en Colombia y le otorgarán mayor flexibilidad para avanzar con proyectos estratégicos.
Producto de esta operación, la deuda neta de Cementos Argos disminuirá un 72 % frente a la registrada en junio de 2023 y el múltiplo de deuda neta / Ebitda cerrará en 1,8 veces.
Para dar paso al acuerdo, Argos recibirá 54,7 millones de acciones ordinarias de Summit Materials, avaluadas en, aproximadamente, US$2.000 millones y US$1.200 millones en efectivo. Así, será el accionista más grande de la compañía estadounidense con una participación del 31 %.
Con la transacción, Cementos Argos también participará con tres miembros en la Junta Directiva de la compañía combinada. La combinación de ambas empresas hará que tengan presencia en 30 estados de EE. UU.
En la actualidad, Summit Materials tiene 217 minas de agregados, 2 plantas de cemento sobre el río Mississippi y 84 plantas de concreto. Por su parte, Argos USA tiene cuatro plantas integradas de cemento, dos estaciones de molienda y 140 plantas de concreto.
El plan con el acuerdo es que se cree una compañía con ingresos proforma combinados de más de US$4.000 millones. También unos $1.000 millones en Ebitda. Tendrá una capacidad aproximada de 11,6 millones de toneladas por año y una reserva de más de 5.500 millones de toneladas cortas.
Al respecto, Juan Esteban Calle, presidente de Cementos Argos, afirmó que “esta combinación materializa y optimiza la intención de tener listado el negocio de Estados Unidos en NYSE. Es la forma más eficiente de descubrir el valor fundamental de los activos y negocios de Cementos Argos en ese país”.
