Los últimos años se han caracterizado por una ralentización general de la captación de fondos de capital riesgo. La captación de fondos en el primer semestre de 2023 en la Unión Europea fue un 63 % inferior a la del segundo trimestre de 2022, según una encuesta de Arthur D. Little.
Dada la improbabilidad de una fuerte aceleración de la actividad macroeconómica, no cabe esperar un fuerte repunte de la captación de fondos en 2024.
Además, los inversores no parecen tener intención de cambiar significativamente sus asignaciones entre activos cotizados y capital riesgo.
Sin embargo, la caída de la captación de fondos ha variado en función del segmento de mercado, siendo los más afectados los buyouts, expuestos a la deuda y penalizados por el entorno inflacionista y la subida de los tipos de interés.
Por el contrario, el segmento de impacto y los fondos ESG se han visto protegidos porque siguen siendo temas que atraen a los inversores y dan lugar a respuestas a la crisis.
En consecuencia, los flujos han disminuido menos sustancialmente, y 2024 parece que será un año robusto.
Según Arthur D. Little, el 30 % de los inversores encuestados tiene previsto aumentar su asignación, el 68 % mantenerla sin cambios y el 2 % reducirla.
¿Qué esperan los fondos de Capital Privado para 2024?
Por su parte, los fondos de capital privado están adquiriendo una creciente relevancia en Colombia como fuente alternativa de financiación empresarial, en donde en la última década, la industria ha realizado inversiones por más de US$14.000 millones en diversos sectores, lo cual ha impactado la vida de miles de personas y empresas.
Un sector que viene impulsando el crecimiento económico y se prepara para asumir diferentes retos a nivel nacional e internacional a lo largo del año.
La firma Page Executive y la Asociación Colombiana de Capital Privado (ColCapital) publicaron su libro anual “Perspectivas de los fondos de capital privado 2024”, que analiza las tendencias y previsiones para este sector dándoles voz a diferentes líderes empresariales, que ofrecen una visión completa de cómo las inversiones diversificadas y el talento se entrelazan con el éxito empresarial.
“Más allá de proporcionar recursos financieros para fomentar planes de crecimiento, expansión y consolidación de activos, los Fondos de Capital Privado vienen impulsado la generación de empleo y transformando la realidad laboral en Colombia. Teniendo un impacto directo en el cumplimiento de objetivos económicos y generando un valor agregado para la oferta y demanda de los profesionales”, afirmó Paola García, directora ejecutiva de ColCapital.
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Buscando dar una visión integral de este ecosistema en expansión, en donde convergen tanto el capital, como el talento humano para crear empresas sólidas y rentables, la industria exige una serie de capacidades en los profesionales, en donde los salarios apuntan a ser de los más atractivos del sector.
“En calidad de consultora en talento humano, entendemos que las empresas respaldadas por Fondos de Capital Privado no solo necesitan financiamiento, sino también talento de calidad para llevar a cabo sus estrategias de crecimiento. Por esta razón, en este estudio hemos colaborado estrechamente con los managing directors para ofrecer un panorama completo respecto a áreas clave del negocio como; criterios ESG (Ambiental, Social y Gobernabilidad por sus siglas en inglés), economía, diversidad e inclusión, gobierno corporativo y talento”, expresó Juliana Suárez, socia de Page Executive.
Se concluye entonces que los profesionales vinculados al sector están entre los mejor remunerados del ámbito financiero y el dinamismo del sector y su positiva perspectiva para los próximos años presagian salarios en aumento.
Otro factor decisivo en las inversiones para este año serán los criterios ASG, compañías del sector como Bamboo Capital Partners, Incofin, Alive, Credicrop Capital y Advent International quienes participan de este producto editorial, afirman que las prácticas en temas ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) brindan un marco integral en el desempeño de las empresas en áreas claves relacionadas con la sostenibilidad y la responsabilidad empresarial.
En el aspecto de sostenibilidad frente al resto de América Latina, Colombia presenta grandes oportunidades para inversiones sostenibles, dada su amplia biodiversidad. Sin embargo, se evidencian retos latentes frente a la desigualdad económica y el manejo del cambio climático.
Adicionalmente, el informe analizó el movimiento de los Fondos de Capital Privado a nivel global, en donde se espera que los activos gestionados alcancen los $8 billones en 2024, un crecimiento del 15 % respecto a 2023 y en donde Estados Unidos seguirá siendo el líder del mercado, con $3,2 billones de activos bajo gestión.
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En términos macroeconómicos generales, los managing partners tienen una visión optimista sobre el comportamiento a nivel nacional para este año; una disminución de la inflación y las tasas de interés, fortalecimiento de la moneda, mayor disponibilidad de recursos de deuda, la reactivación de los mercados de capitales y, eventualmente, mayores niveles de consumo e inversión.
“En ColCapital estamos convencidos del enorme potencial que tienen los fondos de capital privado para transformar el tejido empresarial colombiano y construir un país más innovador y próspero. Más que una tendencia, vemos esta industria como parte integral de una nueva economía, catalizando capital inteligente para negocios que resuelvan los desafíos reales de nuestra sociedad y generen valor sostenible” agregó Paola García.
Por último, la gran perspectiva se inclina hacia el boom de las inversiones en sectores como infraestructura, inmobiliario, tecnología, salud y energías renovables, que podrían captar más del 40 % de todo el capital comprometido por los fondos de capital privado el próximo año.
En el caso de la tecnología, se esperan mayores inversiones en startups de rápido crecimiento, sobre todo en ámbitos como fintech, ciberseguridad, Inteligencia Artificial y software enterprise. El auge del comercio digital y el manejo de los datos están impulsando la demanda de este tipo de soluciones tech.
Por su parte, el envejecimiento poblacional y una mayor concientización en salud tras coyunturas como la pandemia aumenta las oportunidades en el sector, en la evolución en infraestructura y servicios como la telemedicina y biofarma.
Y finalmente, los objetivos globales de descarbonización seguirán exigiendo la inversión en proyectos de energías limpias, especialmente eólica y solar fotovoltaica, así como en hidrógeno verde, biocombustibles, movilidad eléctrica y nuevos sistemas de almacenamiento.
