La adquisición 50/50 de Argo Energia con el Grupo Red Eléctrica es neutral para las calificaciones de Grupo de Energía de Bogotá (GEB), dijo Fitch Ratings en su más reciente informe.
La agencia espera que la participación de 50% de GEB, que representa cerca de US$423 millones, sea financiada en su mayor parte con deuda nueva.
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Además, Fitch estima que el apalancamiento bruto pro-forma aumentaría a 3,9 veces (x) en 2020 y se mantendría en niveles similares en 2021; asumiendo que la adquisición se financie 100% con deuda.
“Este evento es neutral para las calificaciones puesto que la adquisición no aumentaría el apalancamiento bruto a o por encima de 4x; nivel correspondiente a la sensibilidad negativa”, dijo Fitch.
Fitch considera que la compañía se beneficiaría de financiar una porción de la adquisición con sus $1,4 billones (US$412 millones) de caja y equivalentes al efectivo reportados al 30 de septiembre de 2019, dada la proximidad a la sensibilidad negativa.
El 22 de noviembre de 2019, GEB y Red Eléctrica de España anunciaron que adquirirían conjuntamente Argo Energia por US$846 millones. A diciembre de 2018, Argo Energia reportó US$432 millones de deuda.
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