Bolsas de Asia-Pacífico
Las bolsas asiáticas subieron en su mayoría el miércoles, impulsadas por un nuevo rally en los valores tecnológicos que benefició a Corea del Sur y Japón, aunque el alza del petróleo y la incertidumbre en torno a un acuerdo entre EE. UU. e Irán mantuvieron a los inversores cautelosos antes de la publicación de los cruciales datos de inflación estadounidense.
El Kospi avanzó alrededor de un 4,6 %, liderando las ganancias regionales, mientras que el Nikkei 225 de Japón subió un 0,5 %. El índice MSCI AC Asia Pacific de renta variable avanzó aproximadamente un 0,6 %.
El CSI 300 de Shanghái y Shenzhen ganó un 0,6 %, mientras que el Compuesto de Shanghái subió un 0,2 %.
El Hang Seng, sin embargo, cayó alrededor de un 1,2 % ante el debilitamiento de los valores tecnológicos de Hong Kong. Alibaba cedió un 3,1 %, Tencent perdió un 2,9 %, NetEase bajó un 3,3 %, JD.com retrocedió un 2,6 % y Meituan cayó un 2,3 %.
La atención se centra ahora en el informe del IPC estadounidense. Las previsiones apuntan a un aumento mensual del 0,1% en el IPC general y a una subida anual del 3,4 % en julio. Se espera que el IPC subyacente suba un 0,2 % intermensual, con una inflación subyacente anual del 2,5 %.
Mercados de Europa
Las bolsas europeas avanzaron ligeramente el miércoles, consolidándose cerca de máximos históricos, mientras que una imparable subida del petróleo durante seis sesiones consecutivas y el deterioro del escenario bélico en Oriente Medio frenaron el interés por el riesgo antes de un crucial informe de inflación estadounidense.
El índice paneuropeo Stoxx Europeo 600 subió un 0,1 %. Los principales índices regionales mostraron una contención similar. El DAX alemán avanzó un 0,2 %, mientras que el CAC 40 francés cedió un 0,1 %. El FTSE 100 de Londres cotizó prácticamente plano.
Los datos económicos internos ofrecieron una base estable antes del evento principal. Las lecturas finales de inflación de julio confirmaron un crecimiento del Índice de Precios al Consumo del 2,8 % interanual en Alemania e Italia.
Sin embargo, la estabilidad de precios interna quedó eclipsada por la volatilidad del mercado energético, ya que los índices de referencia del crudo registraron su racha alcista más larga desde finales de abril.
Los índices europeos tienen una mayor exposición a los sectores industrial, automovilístico y de consumo discrecional —áreas que siguen estando más directamente expuestas al débil crecimiento regional, los aranceles comerciales y los repuntes de las materias primas.
A la pausa continental también contribuye el final de la temporada de resultados del segundo trimestre.
Mercados de EE. UU. y América
Los mercados globales tienen la atención puesta en los datos de inflación estadounidenses, debido al creciente dilema de política monetaria que enfrenta la Reserva Federal.
El sorprendente informe de empleo de EE. UU. de la semana pasada —que mostró una contracción inesperada de 23.000 puestos de trabajo en julio junto con importantes revisiones a la baja— redujo las probabilidades implícitas en el mercado de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre hasta aproximadamente el 45 %, frente al 67 % anterior.
Una lectura de inflación más moderada validaría las expectativas del mercado de que el enfriamiento de la demanda laboral está reconduciendo el crecimiento de los precios hacia el objetivo, despejando el camino para que los bancos centrales a ambos lados del Atlántico mantengan los tipos estables durante el otoño.
Por el contrario, una sorpresa al alza en la inflación, impulsada por los persistentes costes energéticos y de servicios, elevaría el espectro de la “estanflación”, un escenario en el que deben mantenerse elevados costes de financiación a pesar del debilitamiento del crecimiento.
Petróleo, materias primas y criptomonedas
Los precios del petróleo subieron el miércoles, extendiendo las ganancias recientes y quedando cerca de un máximo de dos semanas, mientras Estados Unidos e Irán seguían sin ponerse de acuerdo sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz.
Los futuros del petróleo Brent subieron un 0,7 % hasta los US$89,55 por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate avanzaron un 0,8 % hasta los US$83,89 por barril.
El tráfico marítimo a través de Ormuz siguió siendo escaso, ya que Estados Unidos e Irán avanzaron poco hacia un acuerdo, especialmente después de que Washington afirmara haber atacado un barco en el Golfo de Omán que, según alegó, se dirigía hacia Irán.
Por otro lado, los precios del oro extendieron sus ganancias el miércoles, manteniéndose cerca del nivel de US$4.400 por onza, mientras los inversores aguardaban los datos de inflación de EE. UU. en busca de nuevas pistas sobre la senda de tipos de interés de la Reserva Federal, al tiempo que seguían de cerca la incertidumbre en torno a los esfuerzos por reabrir el estrecho de Ormuz.
(The Wall Street Journal, El País, Cinco Días, Reuters, Investing, Expansión, Valora Analitik).
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