Este viernes, 19 de enero, se concretará uno de los principales negocios de 2024 en Colombia. A la 1:00 p.m. terminará la OPA en el país lanzada por Grupo Calleja para hacerse con el control de Grupo Éxito, horas después de que terminara la oferta pública de adquisición en Estados Unidos.
De acuerdo con comunicados de ambas compañías, tras la OPA estadounidense, Grupo Calleja, uno de los retailers más grandes de El Salvador, adquirió 65,1 % del capital social del Éxito, equivalente a más de 845 millones de acciones ordinarias.
Dicho 65,1 % incluye 55 millones de American Depositary Shares (ADS) restringidas que pertenecen a Grupo Casino. Este retailer francés, que atraviesa un complejo proceso de reorganización financiera, es dueño de la brasileña Companhia Brasileira de Distribuição – GPA. A su vez, GPA, hasta las OPA, figuraba como el principal accionista del Grupo Éxito.
Además, la Bolsa de Valores de Colombia informó, el jueves, que se habían recibido 180 aceptaciones, que representan 214 millones de acciones. Es decir, en la OPA de Colombia, Grupo Calleja ya consiguió 20,3 % de los títulos de Grupo Éxito.
El 25 de enero se haría oficial el proceso de adjudicación.
Así han sido las OPA
De acuerdo con analistas y expertos en el mercado bursátil colombiano, el resultado de las OPA dejará un flotante restante del Grupo Éxito limitado. Este se concentrará, sobre todo, en Brasil, donde el Éxito comenzó a negociar en 2023.
“A corto plazo, el impacto en el precio puede ser desfavorable. Quienes permanezcan deberán esperar a una OPA de desliste, por ejemplo”, expresó Yovanny Conde, de Finxard, plataforma de educación financiera. Sin embargo, precisó que se debe esperar al fin de la OPA en Colombia esta tarde.
En esa línea, la comisionista Davivienda Corredores, en un informe, señaló que “es evidente que el flotante que podría quedar de la compañía sería bastante reducido, concentrado principalmente en Brasil, por lo que la liquidez en Colombia se reducirá drásticamente”. Y, por tanto, recomendó vender en la OPA.
Ese interés en las acciones del Grupo Éxito se puede entender en el precio que se dio por acción. Tanto en Estados Unidos como en Colombia el valor es de US$0,9053 por título. Un valor que se dio teniendo en cuenta el interés de Grupo Casino en vender. Como se dijo, este grupo francés avanza en un proceso de reorganización que incluye desinversiones en América Latina.
“El precio de la oferta básicamente es casi el mismo que el precio con el cual la acción salió a negociarse con los nuevos ADR y BDR, y después de ese primer día venía bajando fuertemente. Entonces la OPA representa una oportunidad para la nueva base accionaria”, resaltó Juan Camilo Toro, accionista minoritario del Éxito.
Es decir, la OPA significó una oportunidad para desinvertir en una acción que, desde su salida a las bolsas de Estados Unidos y Brasil, ha perdido valor.
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Qué seguirá para Grupo Éxito
Cuando este viernes termine la OPA en Colombia de Grupo Calleja por Grupo Éxito, el salvadoreño se habrá hecho con uno de los principales retailers colombianos.
A septiembre de 2023, Grupo Éxito registró ingresos consolidados acumulados por $15,7 billones, con un crecimiento de 8,9 %, y un Ebitda recurrente de $1,1 billones. En dicho periodo tuvo ventas por $4,9 billones, que representaron un aumento del 5 %.
En noviembre, antes de que iniciaran las OPA, Valora Analitik conversó con Carlos Mario Giraldo, presidente del Grupo Éxito, sobre los planes de la empresa para 2024.
Sobre las inversiones, Giraldo aseguró que el plan se mantendrá en los niveles de años anteriores, de alrededor de US$80 millones. El propósito será expandirse, a través de formatos como Viva Malls, Carulla Fresh Market y Éxito Wow.
Uno de los aspectos que más destacó el ejecutivo es que en el 2024 “se extenderá de manera muy fuerte el comercio asociativo”.
Sin embargo, con el cambio de propiedad, está pendiente por conocerse qué seguirá en el futuro, a corto y largo plazo, para el Grupo Éxito. Hasta el momento, Carlos Calleja, político y actual líder de Grupo Calleja, no ha dicho cuáles serían los planes para la empresa.
No obstante, la venta podría impulsar la presencia de Grupo Éxito en otros países, sobre todo, en Centroamérica. Grupo Calleja es el principal minorista de alimentos bajo la marca Super Selectos de El Salvador. Allí tiene una participación de mercado cercana al 60 % y más de 12.000 empleados.
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