En un hito que refuerza su posición como actor clave en el mercado de capitales colombiano, Títularice se consolidó el año pasado como uno de los principales emisores del país. Las doce titularizaciones de Títularice ha llevado al mercado evidencian su capacidad técnica, solvencia operativa y compromiso con estructuras financieras innovadoras que generan valor para emisores e inversionistas.

De esta manera, Títularice, con más de $650.000 millones colocados en solo dos años, y respaldada por la solidez internacional de Hencorp, se está convirtiendo en el referente colombiano para estructurar soluciones a la medida de inversionistas, originadores y sectores no tradicionales y marca, a su vez, fuertes expectativas para el resto del año.

Así lo explica Gerardo Recinos, gerente de Estructuración de Títularice, quien destaca que el respaldo internacional es una ventaja y es la base de su estrategia:
“somos parte de Hencorp, un grupo salvadoreño con trayectoria en titularización de activos alternativos en Centroamérica. Al llegar a Colombia en 2021, buscamos socios locales como Alianza Fiduciaria y Alianza Valores, fusionando expertisse global con conocimiento del mercado local”.

Ese enfoque híbrido permitió que, en 2023, la firma recibiera la licencia de funcionamiento por parte de la Superintendencia Financiera, formalizando así un modelo centrado en activos no hipotecarios que hoy marca diferencia en el país.

De esta manera, lejos de replicar fórmulas, esta sociedad titularizadora diseña soluciones únicas que responden a necesidades específicas del mercado. El mejor ejemplo: su liderazgo en libranzas.

Recinos destaca al respecto que: “creamos el primer programa recurrente de emisión y colocación en Colombia, con menos colaterales y calificaciones AAA constantes. Esto ha optimizado costos para originadores como Compensar y Kredit Plus, y nos posicionó como el tercer emisor de renta fija en 2024”.

Pero hay más. Han sido pioneros en la titularización de cartera vencida de vehículos (non-performing loans) y en estructuras de pagarés respaldados por flujos futuros, abriendo la puerta a activos complejos con alto potencial de retorno.

Alberto Linares, presidente de Títularice, reafirma que la clave está en el enfoque personalizado: “no replicamos modelos; cada estructura nace de entender las necesidades únicas del cliente. Por ejemplo, las sentencias judiciales o el factoring que estamos desarrollando ofrecen rendimientos soberanos con seguridad jurídica”.

Un mercado con potencial exponencial y confianza con el regulador

Ante este panorama, la apuesta de Títularice en Colombia no es casual. Con una economía diez veces más grande que la de El Salvador, donde Hencorp ya ha colocado más de US$1.500 millones, las proyecciones para el resto del año son ambiciosas.

“Esperamos cerrar el año con $800.000 millones en colocaciones”, revela Linares. Para lograrlo, tienen un pipeline robusto que incluye nuevos proyectos en flujos futuros para pymes y factoring, dos vehículos con alto potencial en la inclusión financiera.

Al mismo tiempo, quieren abrir camino en sectores menos explorados:
“En energía e infraestructura, por ejemplo, nuestra experiencia en Centroamérica nos permite estructurar soluciones que aquí aún no se han desarrollado. La titularización permite a las empresas acceder a capital aislando flujos de caja, sin afectar su balance general. Es una herramienta para financiarse sin endeudarse directamente”, agrega Linares.

Y del otro lado, los inversionistas también ganan. Acceden a productos con calificación AAA, bien estructurados, que complementan sus portafolios tradicionales y diversifican el riesgo con respaldo jurídico sólido.

Así, en tan solo dos años, Títularice ha crecido y transformado la forma de entender la titularización en Colombia: “No somos un actor más: somos el puente entre activos complejos y oportunidades reales”, afirma Gerardo Recinos.

De otro lado, la innovación va de la mano con una relación fluida y técnica con la Superintendencia Financiera, que ha sido un aliado clave para validar nuevas estructuras en el mercado.

“Hemos construido un marco de confianza, demostrando que la titularización de activos alternativos puede ser segura, eficiente y beneficiosa para todos los actores”, resalta Recinos.

Esa confianza ha permitido atraer fondos de pensiones, aseguradoras y capital extranjero, abriendo el espectro de financiación para sectores que históricamente no habían accedido al mercado de capitales.

De este modo, con un equipo que combina rigor técnico, visión estratégica y espíritu innovador, Títularice está consolidando un nuevo estándar en el mercado de capitales colombiano de alto impacto.

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