El mercado transaccional de América Latina terminó en 2022 con un total de 3.452 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$97.907 millones, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON.
Estas cifran suponen una disminución del 11 % en el número de transacciones y una disminución del 42 % en su valor, con respecto a las cifras registradas en 2021.
Private Equity y Venture Capital
En 2022 se contabilizaron un total de 178 transacciones de Private Equity, de las cuales 66 tienen un importe no confidencial agregado de US$9.300 millones. Esto supone una disminución del 15 % en el número de transacciones y un descenso del 32 % en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el transcurso del año, se han llevado a cabo 1.167 transacciones, de las cuales 815 tienen un importe no confidencial agregado de US$8.069 millones, lo que supone un aumento del 2 % en el número de transacciones y un descenso del 61 % en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2021.
Ranking de transacciones por países
En 2022, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 2.387 deals (disminución del 12 %) y una disminución del 49 % en el capital movilizado en términos interanuales (US$57.089 millones).
Le sigue en el listado México, con 422 transacciones (alza del 1 %) y con un descenso del 17 % de su importe (US$16.036 millones), con respecto al mismo periodo del año pasado.
Por su parte, Chile sube un puesto en el ranking, con 314 transacciones (un descenso del 12 %) y con un descenso del 17 % en el capital movilizado (US$14.723 millones).
Colombia, por su parte, desciende en el ranking, pero es el único país de la región, junto con México, que registra un aumento en el número de transacciones. Así, registra 266 transacciones (aumento del 6 %), con un descenso del 20 % en capital movilizado (US$10.061 millones).
Entre tanto, las 184 transacciones registradas en Argentina representan un descenso del 16 % y una disminución del 70 % en su importe (US$4.180 millones), respecto del mismo periodo del año pasado.
Perú, por su parte, ha registrado 109 transacciones (descenso del 16 %) y una disminución del 25 % en su capital movilizado (US$2.572 millones), respecto al mismo periodo del año anterior.
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Ámbito Cross-Border
En el ámbito Cross-Border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en 2022, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 100 y 84 transacciones, respectivamente.
Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 574 operaciones, Europa (416) y Asia (89).
Transacción destacada en fusiones y adquisiciones
En 2022, TTR Data seleccionó como transacción del año la relacionada con Inchcape, empresa dedicada a operar concesionarios de vehículos con sede en Londres, a través de Inchcape Chile, la cual ha completado la adquisición del 100 % de Dercorp CL a la familia Del Río.
La transacción, valorada en US$1.536 millones, ha contado con el asesoramiento jurídico de Claro & Cía., Herbert Smith Freehills, Inchcape, Barros & Errázuriz, White & Case y Garrigues Chile.
Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bain & Company, Greenhill & Co., J.P. Morgan Cazenove, Jefferies y por Econsult. Para Dataroom, ha sido asesorada por Intralinks.
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Perspectivas de 2023 con Aon
Felipe Junqueira, head de M&A en América Latina de AON, destacó para el año que “a pesar de que, en cierta medida, en el 2022 dejamos atrás los efectos más graves de la pandemia, aún nos enfrentamos a algunos obstáculos importantes, con una considerable disminución en el flujo de transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) a nivel mundial –de acuerdo con información preliminar del año fiscal 2022– con altas tasas de interés en los principales mercados. De cualquier forma, entendemos que, al parecer, el inicio de 2023 tendrá un ritmo ligeramente más acelerado a diferencia de los últimos meses de 2022, lo que demuestra que será un mejor año”.
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