Una vez recibidas las autorizaciones regulatorias para que tanto Grupo Argos y Grupo Sura, así como Cementos Argos, puedan avanzar en la separación de sus participaciones cruzadas, se garantizó el trato igualitario hacia todos los accionistas de las compañías y la no transferencia de valor entre inversionistas y las empresas.
Con esas salvedades, Grupo Argos explicó cómo será el proceso y los beneficios que verán sus accionistas, los cuales recibirán títulos de Grupo Sura equivalentes a $10,8 billones (según el valor en libros), de manera proporcional a su participación en el holding de infraestructura.
De manera concreta, los inversionistas aumentarán en 20 % sus derechos económicos en Grupo Argos, dado que la compañía cancelará las acciones propias que reciba de Grupo Sura, “fortaleciendo su posición como propietarios del principal holding de materiales de construcción e infraestructura en Colombia”.
Por el lado de Grupo Sura, se detalló que, como resultado de esta transacción, «los accionistas de Grupo Sura se beneficiarán al recibir directamente acciones de Grupo Argos, al tiempo que su participación económica en la compañía se incrementará un 20 %».
Así las cosas, los accionistas quedan con participación en dos emisores sólidos: Grupo Argos enfocado en infraestructura y Grupo Sura en servicios financieros.
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Así verán los accionistas de Grupo Argos las transacciones con Grupo Sura
Lo primero, es que quienes tengan acciones de Grupo Argos, conservan los mismos derechos y clase de acciones que tenían, ahora en Grupo Sura. Se explicó que “por cada acción de Grupo Argos, un accionista acrecentará un 20 % su participación en el capital de la compañía y recibirá 0,23 acciones de Grupo Sura”.
A manera de ejemplo, se explicó que un accionista que hoy tiene 100 acciones de Grupo Argos (con un valor en libros de $22.000 cada una) pasa a tener:
Las mismas 100 acciones de Grupo Argos (ahora con valor contable de $15.000 por acción), además de 23 acciones de Grupo Sura (con un valor contable de $11.000 por acción). Esto quiere decir que su nuevo valor patrimonial estimado será de $26.000 por título, tras las operaciones.
¿Qué significa la transacción para Grupo Argos en su visión de largo plazo?
La compañía destacó algunos beneficios que verá una vez concluida la escisión por absorción con Grupo Sura, entre las cuales destaca, en primer lugar, la simplicidad y transparencia en su estructura accionaria. En segundo lugar, resaltó que tendrá más atractivo para inversionistas, dada la mayor liquidez y flotante; y un mayor potencial de elegibilidad en índices bursátiles globales.
Actualmente, Grupo Argos tiene presencia en 18 países, más de US$5.000 millones invertidos, y un pipeline de US$10.000 millones en proyectos en los sectores en los que tiene operaciones.
Por ejemplo, en materiales de construcción y tras la desinversión en Summit Materials, Cementos Argos cuenta con más de $12 billones en caja. Adicionalmente, en Celsia (su filial de energía) ejecuta más de 1.000 megavatios solares en Colombia y más de 200 megavatios eólicos en Perú.
En infraestructura vial y aeroportuaria, se destacó que Odinsa lidera iniciativas como El Dorado Max, el nuevo aeropuerto de Cartagena y el Túnel de Oriente II, entre otras iniciativas privadas en vías y aeropuerto. Y Finalmente, el portafolio inmobiliario de Grupo Argos, que supera los $2,1 billones, se sigue expandiendo en proyectos ubicados en el Caribe colombiano.
