En un reciente comunicado, Summit Materials dio a conocer dos informes de Institutional Shareholder Services (ISS) y Glass Lewis & Co, firmas independientes. En ambos estudios recomiendan a los accionistas aprobar todos los puntos del acuerdo con Cementos Argos.
El acuerdo entre Summit Materials y Cementos Argos en Estados Unidos permitirá que ambas empresas combinen sus operaciones. De esa forma, se convertirá en la cuarta cementera más grande en Estados Unidos.
“Apreciamos el respaldo de ISS y de Glass Lewis para nuestra combinación con Argos USA, que resalta los significativos beneficios para acelerar nuestra estrategia”, dijo Anne Noonan, presidente y CEO de Summit Materials.
“Con una escala fortalecida y alcance nacional, confiamos en que Summit estará bien posicionada para conseguir crecimiento de sus ganancias, generar sinergias significativas y crear valor para nuestros accionistas”.
Qué dijeron ISS y Glass Lewis sobre el acuerdo entre Summit Materials y Argos
ISS resaltó que apoyar la transacción es importante, dado que la entidad combinada “permitirá incrementar su escala y diversificar su presencia geográfica”. Además, “se espera que la transacción resulte en ahorros de costo y mejorar el flujo de efectivo libre por acción”.
Similar fue la postura de Glass Lewis que indicó que el acuerdo debería “fortalecer la escala de la compañía y el alcance geográfico, lo que llevaría a una mejor posición para “aprovechar diversas corrientes favorables anticipadas relacionadas con la oferta y la demanda de cemento”.
Y agregó que, de aprobarse el acuerdo, se espera “lograr al menos US$100 millones en sinergias de costos en términos anuales a partir de la transacción propuesta mediante diversos medios, que incluyen eficiencias operativas, optimización de fuentes de suministro y un mayor aprovechamiento de la red de terminales de importación”.
El acuerdo entre Summit Materials y Argos se cerraría en el primer trimestre de 2024. Para ello está pendiente, entre otros, la aprobación de los accionistas. La Junta Directiva de Summit, luego de conocer las posturas de ISS y Glass Lewis, invitó, de manera unánime, a que los accionistas den su vía libre.
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Cómo es el acuerdo
El plan con el acuerdo es que se cree una compañía con ingresos proforma combinados de más de US$4.000 millones. También unos $1.000 millones en Ebitda. Tendrá una capacidad aproximada de 11,6 millones de toneladas por año y una reserva de más de 5.500 millones de toneladas cortas.
Por el acuerdo, Cementos Argos recibirá 54,7 millones de acciones ordinarias de Summit Materials avaluadas en US$2.000 millones y US$1.200 millones en efectivo. De esa forma, la filial de la empresa colombiana tendrá una participación del 31 % en la compañía combinada.
En la actualidad, Summit Materials tiene 217 minas de agregados, 2 plantas de cemento sobre el río Mississippi y 84 plantas de concreto. Por su parte, Argos North America tiene cuatro plantas integradas de cemento, dos estaciones de molienda y 140 plantas de concreto.
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