GeoPark anunció la adquisición de todos los activos de Frontera Energy en Colombia. Según informó la compañía, la transacción duplica su producción y reservas, fortalece su generación de flujo de caja y mejora su capacidad para financiar sus activos en Vaca Muerta, Argentina. Con esta operación, la empresa se convierte en la mayor compañía privada de petróleo y gas del país.
La organización, liderada por Felipe Bayón, expresidente de Ecopetrol, informó que el acuerdo se cerró en US$375 millones, sujetos a ajustes de cierre, además de un pago adicional de US$25 millones condicionado al cumplimiento de ciertos «hitos» de desarrollo.
El contrato no contempla la adquisición de Frontera Energy Corporation, empresa que cotiza en la bolsa canadiense, ni de sus intereses exploratorios o activos de infraestructura en Guyana. No obstante, GeoPark señaló que la operación consolida una plataforma integrada de exploración y producción en Colombia y Argentina, ampliando su base de reservas, su escala operativa y su generación de caja.
“Más allá de las métricas financieras y de producción, esta transacción habilita un enfoque de desarrollo integral de campos en activos como Quifa y en el portafolio más amplio de los Llanos, lo que nos permite extender una producción estable, capturar sinergias y reinvertir de manera eficiente. Esto respaldará una producción sostenida, la protección de las reservas y un mayor nivel de inversión que beneficia a las regiones donde operamos a través de empleos, regalías e impuestos”, afirmó Bayón.
Las cifras de la transacción
La adquisición de los activos de Frontera Energy fortalecerá la capacidad financiera de GeoPark para impulsar su crecimiento. La compañía proyecta que su producción supere los 90.000 barriles diarios de petróleo en 2028, con un Ebitda estimado en US$950 millones, lo que duplica su proyección previa para ese año.
Según informó la empresa, el mayor tamaño y la diversificación de su portafolio permitirán mejorar la generación de flujo de caja y reducir el punto de equilibrio en efectivo, que pasaría de aproximadamente US$8 por barril a los precios actuales del mercado.
GeoPark reiteró que el fortalecimiento de su flujo de caja ampliará su capacidad para financiar sus planes de expansión en Vaca Muerta, en Argentina, donde se desarrollan proyectos mediante la técnica de fracturamiento hidráulico (fracking), considerada por la administración de Felipe Bayón como una de las principales apuestas de rentabilidad de la compañía.
La operación también tendría un impacto positivo en los indicadores de endeudamiento. La aceleración de los activos en Vaca Muerta contribuiría a reducir la deuda hacia 2028. Además, se proyecta que la integración de las operaciones genere sinergias recurrentes anuales de entre US$30 millones y US$50 millones a partir de 2027, con ahorros que se extenderían por cerca de seis años.
Oportunidades en los yacimientos petroleros y gasíferos
La compañía indicó que existe potencial para incorporar hasta 16 millones de barriles en reservas probadas y probables en el campo Quifa, donde ya se adelanta un proceso de desarrollo, aunque este volumen no está incluido en la transacción.
En el bloque Cubiro, GeoPark identificó una oportunidad inicial para incorporar cerca de ocho millones de barriles en reservas probadas y probables, con un potencial adicional estimado entre 20 y 40 millones de barriles. Este activo sería uno de los ejes de la ejecución operativa de la compañía en el país.
Adicionalmente, los bloques VIM-1 y El Difícil permitirían una mayor exposición al gas natural dentro del portafolio adquirido.
Debe señalarse que la transacción asigna un valor empresarial total cercano a US$600 millones a los activos adquiridos, que incluye el pago en efectivo y la deuda existente, excluyendo la posición de caja de Frontera Energy a nivel internacional.
El portafolio adquirido está compuesto por 17 bloques en Colombia, con presencia en dos cuencas estratégicas: el Valle Inferior del Magdalena, liderado por el bloque VIM-1, y la cuenca de los Llanos, que incluye el campo Quifa y los bloques CPE-6, Guatiquía y Cubiro.
La operación fue financiada mediante una línea de crédito flexible otorgada por Vitol, por hasta US$500 millones, pero de los cuales se comprometieron US$330 millones. La compañía descartó la emisión de acciones como parte de la transacción.
