En un país donde solo entre el 20 % y el 24 % de las empresas acceden al crédito formal, las fintech se han convertido en un actor clave para cerrar la brecha de financiación que enfrentan las pequeñas y medianas empresas.
En ese contexto, Kapital, fintech especializada en crédito para pymes, superó los US$50 millones colocados en Colombia, tras un proceso de crecimiento marcado por ajustes, aprendizaje y una apuesta por productos más ajustados a la realidad del empresario local.
Así lo explica Vivian Acuña, country manager de Kapital en Colombia en entrevista con Valora Analitik, quien detalla cómo la compañía ha construido su modelo de riesgo, cómo ha evolucionado su portafolio y cuáles son las lecciones que deja el acompañamiento financiero a miles de empresas en el país.
Crecimiento entre banca tradicional y tecnología
Acuña señala que el camino de Kapital ha estado marcado por la prueba y error, entendiendo que prestar dinero desde una fintech implica manejar múltiples variables y riesgos. “Prestar dinero desde la vertical fintech requiere una cantidad importante de análisis. Nuestro recorrido ha sido un proceso de apertura y aprendizaje”, afirma.
Aunque reconoce que la banca tradicional ha hecho bien su trabajo, destaca que el valor diferencial de las fintech está en la velocidad y flexibilidad. “Nunca desconoceré que la banca tradicional lo hace bien. Lo que hacemos las fintech es combinar lo mejor de la banca con lo mejor de la tecnología para agilizar procesos y utilizar nuevas herramientas”.
Kapital parte de los análisis tradicionales —centrales de riesgo, estados financieros, extractos bancarios—, pero suma variables adicionales que permiten evaluar el momento financiero específico de cada empresa. “Las empresas, al igual que las personas, tienen momentos financieros. No es lo mismo una empresa que está arrancando que una que ya tiene dos o tres años de operación”.
Uno de los pilares del modelo de Kapital es la construcción de flujos de caja personalizados para cada cliente. “No solo miramos la información tradicional, sino que le construimos flujos de caja a nuestros clientes y entendemos su momento real”, explica Acuña.
Esto les permite otorgar montos diferenciados según el perfil del negocio. “A una empresa le podemos otorgar $10 millones y a otra, que está en otro momento, $100, $150 o $200 millones”. Esta metodología ha impulsado crecimientos sostenidos del 40%, 50% y hasta 70%, además de alta recompra de clientes.
“Tenemos clientes que iniciaron con un crédito pequeño hace dos o tres años y hoy cuentan con nuestro crédito rotativo Flex”, señala.
Enseñar a las pymes a financiarse
Uno de los aprendizajes clave ha sido entender que muchas pymes no saben cómo financiarse correctamente. “Si le das un crédito a largo plazo a una pyme que nunca ha tenido uno, confunde los bolsillos y no puede pagar ni lo personal ni lo empresarial”.
Por eso, Kapital migró hacia créditos de corto plazo y con destino específico. “Si Juan tiene una imprenta y necesita papel, tinta o una máquina, pagamos directamente esos insumos. Así garantizamos que el dinero no se use para otros fines”.
Acuña subraya que el empresario suele cumplir múltiples roles al mismo tiempo. “Juan es el representante legal, el gerente, el tesorero y también el padre de familia. Entendimos que hay que enseñar a separar los bolsillos”.
Errores frecuentes al buscar financiación
Entre los errores más comunes que identifica en emprendedores está mezclar flujos de caja personales y empresariales, no entender el costo del dinero y asumir costos fijos demasiado altos desde el inicio.
“No puedes arrancar alquilando un local costoso, con muchos empleados y altos gastos fijos, sin conocer tu curva de crecimiento”, advierte. “Lo que más mata a una microempresa es ser muy vicioso en costos fijos”.
También recomienda iniciar de forma austera y digital. “Muchos emprendimientos exitosos empezaron desde Instagram, con pauta digital y sin asumir grandes compromisos financieros”.
Metas de Kapital para 2026
Tras un 2025 marcado por ajustes estratégicos y un giro hacia productos más controlados en riesgo, Kapital proyecta 2026 como un año de fuerte expansión, apalancado en un portafolio más amplio y en una lectura más fina del comportamiento financiero de las pymes colombianas.
Vivian Acuña explica que la meta principal será multiplicar entre cuatro y cinco veces la colocación actual, partiendo de una cartera que ya supera los US$50 millones. “Nuestra ambición es crecer esa cartera de manera significativa. No sabemos si todo se dará en un solo año o de forma gradual, pero debemos crecerla varias veces”, señala.
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De otro lado, uno de los pilares del plan para 2026 será la reactivación del crédito pyme tradicional, enfocado en capital de trabajo. Esta línea había sido ajustada tras los aprendizajes de los últimos años, pero volverá con una estructura más afinada.
“Vamos a reactivar nuestro crédito pyme, pero con toda la experiencia que nos dejó este año. Entendimos mejor cómo se comportan los clientes, qué pueden pagar y cómo estructurar productos que no los ahoguen financieramente”, explica Acuña.
La estrategia de cross-selling consiste en que los clientes que han tenido buen comportamiento con productos como Flex podrán acceder a nuevas soluciones. “Nos funciona mucho la recompra. El cliente que le ha ido bien con nosotros vuelve y eso nos permite ofrecerle otros productos”.
Un nuevo producto financiero en el mercado colombiano
Kapital también prepara el lanzamiento de un producto de financiación, que lleva cerca de dos años en desarrollo y que, según la compañía, será una solución nueva en Colombia.
“Es un producto muy especial, en el que venimos trabajando hace bastante tiempo. Queremos que las pymes tengan más opciones de financiación, pero también beneficios asociados a ese producto financiero”, anticipa Acuña.
El lanzamiento está previsto para finales de febrero o comienzos de marzo de 2026, y hará parte de una estrategia para diversificar ingresos y reducir la dependencia de una sola línea de crédito.
Factoring y fortalecimiento del crédito Flex
Finalmente, otra de las apuestas será el lanzamiento y consolidación de la línea de factoring, un producto que responde a una necesidad recurrente de liquidez en las pymes. “Hemos entendido que muchas empresas necesitan liquidez inmediata y el factoring es una herramienta clave para eso”, afirma la country manager de la fintech.
Al mismo tiempo, Kapital continuará fortaleciendo su crédito Flex, que se convirtió en el gran acierto de 2025. “Este producto nos permitió construir cartera más sana, generar cultura de pago y entender mejor a las pymes”.
Flex funciona como un crédito rotativo, similar a una tarjeta de crédito sin plástico, con plazos cortos y destino específico. “Te damos un cupo, lo usas a cuatro meses y luego lo tienes nuevamente liberado. Eso genera una cartera revolvente y un uso más responsable del crédito”.
