Bolsas de Asia-Pacífico
Los mercados de valores asiáticos cayeron el martes, ya que los inversores recogieron beneficios tras un potente rally impulsado por la inteligencia artificial. Las acciones de Corea del Sur lideraron las pérdidas regionales en medio de fuertes caídas en los grandes fabricantes de chips.
El Kospi de Corea del Sur fue el índice de referencia principal con peor comportamiento de la región, con una caída del 4,6 % tras haber alcanzado recientemente máximos históricos.
El descenso estuvo impulsado en gran medida por los grandes valores del sector de semiconductores, con SK Hynix y Samsung Electronics cayendo cada uno alrededor de un 5 %. La venta masiva se produjo apenas un día después de que SK Hynix superara a Samsung para convertirse en la empresa cotizada más valiosa de Corea del Sur, lo que subraya la magnitud del reciente rally impulsado por la IA en los fabricantes de chips locales.
Los inversores parecían estar recogiendo beneficios tras una fuerte subida de las valoraciones. El Kospi solo había caído en dos ocasiones en las siete sesiones anteriores, lo que dejaba al índice vulnerable a una corrección a medida que la confianza hacia los valores tecnológicos se enfriaba.
El Nikkei 225 de Japón cayó un 1,1 %, mientras que el Topix perdió un 0,8 %, con los valores relacionados con los chips y los orientados a la exportación devolviendo parte de sus ganancias recientes, después de que ambos índices registraran máximos históricos a principios de esta semana.
Mercados de Europa
Las bolsas europeas abrieron con fuertes caídas el martes, ya que la euforia inicial por un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán se desvaneció rápidamente, dejando paso a una renovada inquietud en torno a unos tipos de interés elevados durante más tiempo.
El índice Stoxx 600 cayó un 1 %, mientras que el DAX alemán retrocedió un 1,3 %. El CAC 40 de Francia y el FTSE MIB de Italia bajaron un 1 % cada uno.
El FTSE 100 de Londres cedió un 0,7 %. Los mercados siguen evaluando las implicaciones políticas de la dimisión del primer ministro Keir Starmer. No obstante, los analistas señalaron que la moderada reacción refleja la aceptación por parte del mercado del favorito Andy Burnham.
La renta variable europea se consolida cerca de máximos históricos, mientras los inversores pasan de los titulares sobre la paz en Oriente Medio a las consecuencias inflacionarias de un conflicto de tres meses que sigue repercutiendo a nivel global.
La preocupación principal es cuánto daño ya se ha trasladado a los precios al consumidor y cuántas subidas de tipos de interés adicionales podría verse obligado a aplicar el Banco Central Europeo.
Para las bolsas europeas, el próximo catalizador probablemente será la temporada de presentación de resultados, con analistas que advierten de que, hasta que lleguen los resultados corporativos, la renta variable podría mantenerse en compás de espera pese a los elevados niveles actuales.
Mercados de EE. UU. y América
Los futuros en EE. UU. amenazan con arrastrar a Wall Street a la baja en la apertura, impulsada por la creciente preocupación sobre las estiradas valoraciones de la IA y la perspectiva de mayores costes de endeudamiento en EE. UU.
Las operaciones antes de la apertura del mercado en EE. UU. también apuntaban a una apertura bajista. Micron cayó más de un 8 %, mientras que Intel y Marvell Technology retrocedieron alrededor de un 7,8 % cada una. Nvidia, AMD y TSMC perdieron entre un 3 % y un 7 %. El ETF iShares Semiconductor cayó un 4,6 %.
Los futuros del Nasdaq 100 en general cayeron un 2,7 %, liderando los descensos entre los contratos de Wall Street, con los futuros del S&P 500 bajando un 1,4 % y los futuros del Dow retrocediendo un 0,6 %.
Las acciones de SpaceX también cayeron más de un 4 % antes de la apertura del mercado, extendiendo las pérdidas tras una venta masiva de US$400.000 millones el lunes que borró gran parte de las ganancias obtenidas desde su reciente debut en el mercado.
Los operadores están descontando ahora 50 puntos básicos de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal antes de diciembre, el doble de lo esperado hace dos semanas, a medida que los inversores se adaptan a una política monetaria más restrictiva bajo el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
El aumento de los costes de endeudamiento amenaza con hacer más difícil de justificar, a las valoraciones actuales, el gasto en infraestructura de IA financiado con deuda que ha sustentado gran parte del rally del sector.
Petróleo, materias primas y criptomonedas
Los precios del petróleo se mantienen en niveles elevados desde que el pasado 28 de febrero estallara el conflicto armado entre EE. UU., Israel e Irán. El crudo de referencia en Europa registró en las últimas semanas su mayor escalada desde la invasión rusa de Ucrania en 2022.
Así, los futuros del petróleo Brent para agosto avanzaron 0,3 % para ubicarse en US$78,10 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) ganó 0,4 % y alcanzó los US$74,18 por barril.
Los futuros del Brent, cuya volatilidad responde a la incertidumbre sobre la duración del conflicto, encadenaron varias oscilaciones notables. Sin embargo, el anuncio de que Irán y EE. UU. han alcanzado un acuerdo de paz derivó en un desplome del precio del barril de Brent.
(The Wall Street Journal, El País, Cinco Días, Reuters, Investing, Expansión, Valora Analitik).
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