Santiago García es el presidente del fondo de pensiones Skandia en Colombia. En entrevista con Valora Analitik reveló su visión sobre lo bueno y lo no tan bueno de la reforma pensional del Gobierno Petro, así como sus estimaciones de lo que será el crecimiento del negocio de la entidad en el 2024.
Comenzó diciendo que los fondos de pensiones voluntarias en Colombia -que son una de sus principales ofertas de ahorro e inversión- arrancaron el año con “ritmo positivo por motivos como buenos resultados de 2023 y el vencimiento de CDT en el mercado bancarios lo cual generó movimiento de flujos hacia otras opciones del mercado”.
En sus palabras, Skandia se considera como una plataforma de inversión para los clientes con 40 opciones que abarcan desde renta fija, acciones, tecnología, acciones globales y activos alternativos, “cuidando los recursos del cliente de la volatilidad”.
Para eso, dijo, se hace una rigurosa segmentación de los clientes para conocer su perfil y ofrecerles productos a la medida.
Una de esas opciones que tendrá mucha resonancia este año es el llamado Fondo Impacto que hoy acumula $50.000 millones. García quiere llevarlo este año hasta $100.000 millones recaudados de inversionistas y el año siguiente a $200.000 millones.
Explicó que se trata de un fondo de capital privado que invierte en deuda para fintechs de créditos no solo en Colombia sino en México y en Centroamérica.
Esas fintechs deben tener impacto social con el fin de aportar a la sociedad generando un impacto positivo.
El fondo estará abierto en varios tramos para personas naturales en Colombia desde $5 millones y hasta un 20 % del patrimonio para el resto de los inversionistas.
Tasas no bajarán tan rápido
Santiago García de Skandia aseguró que las tasas de interés se basan en datos macro que no le están poniendo tanta presión a bancos centrales como la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos para bajarlas pronto.
“Las tasas van a bajar, pero puede que no sea a tanta velocidad como se esperaba antes”, sentenció.
Recomendado: Ahora | Ministerio de Hacienda da nuevo aval fiscal a la reforma pensional
Recordó que el año 2023 fue positivo para las inversiones en renta fija con base en la expectativa de una rebaja en las tasas de interés, en tanto la renta variable internacional funcionó bien para quienes allí confiaron sus recursos.
En el caso del 2024, dijo que arrancó bien también para los fondos que invierten en acciones en Colombia gracias a la recuperación del mercado y el cierre de lo que se conoce entre los analistas como el “gap electoral” que se dio tras la elección del presidente Gustavo Petro y los temores por la posible afectación a las inversiones.
Al final de 2023, dijo García, Skandia terminó con alrededor de 265.000 clientes. Para el 2024 prevé agregar netos alrededor de otros 20.000, mientras que calcula crecer en activos 12-14 %.
Destacó que la fiduciaria del grupo se enfocará en el Fondo Impacto, pero tiene la expectativa de aprovechar otros fondos que puedan ofrecerse a las personas naturales con periodos de inversión más cortos y con mejor liquidez.
En el año 2023, relató el ejecutivo, Skandia creció 10 % en su participación de ingresos dentro del conglomerado hasta totalizar US$88 millones “siendo un año positivo para los negocios de la fiduciaria y los seguros que crecieron arriba del 20 %, lo cual ayudó a crecer el negocio como un todo”.
Los ingresos menos los gastos en la operación cerraron ese año en US$31 millones, para generar US$25 millones en ganancias que arrojaron una variación del 65 % frente al 2022.
En el caso de 2024, García plantea una expectativa de crecimiento en los ingresos entre 12 %-14 %, mientras que la utilidad neta dependerá del desempeño del portafolio, “pero podría crecer entre 14 %-16 % y sería el primer año en que superaríamos los US$100 millones en ganancias”.
Diversificar sí, pero revisando todos los factores
Una recomendación que Santiago García les dio a los inversionistas y ahorradores es evitar el error de diversificar en dólares en momentos de baja tasa de cambio.
En el 2023, advirtió, se dio una reducción en la capacidad de ahorro de los clientes en Colombia por cuenta de la mayor inflación junto con unas tasas de interés más altas y por la reforma tributaria que puso a pagar más impuestos a muchos colombianos de diversos sectores.
Recomendado: Procuraduría lanza alertas sobre reforma pensional: su implementación no será viable
Para el 2024, dijo, no tiene suficientes datos para concluir cómo va a ser la movida en los mercados, pero ve mejores niveles de ahorro frente al año pasado con inflación más baja y tasas iniciando el proceso de descensos.
Reforma pensional no puede volver a reparto
Finalmente, Santiago García, presidente de Skandia se refirió a la reforma pensional del Gobierno Petro que hace trámite en el Congreso colombiano.
Ve como positivo el pilar solidario para extender beneficios a ciudadanos vulnerables, así como que la reforma plantea que no se sigan pagando altos subsidios a los pensionados con mayores mesadas.
El tema principal, en su concepto, es definir si Colombia debería tener un sistema de reparto o de ahorro individual, tal como lo anunció Alemania en días recientes.
“No tiene mucho sentido devolverse a un sistema de reparto” porque el mercado de capitales les da más valor a los afiliados con recursos en cuentas individuales, al tiempo que quitarles los flujos a los fondos de pensiones drenaría el mercado haciéndolo menos líquido y menos eficiente.
—
