En un reciente análisis ‘Perspectiva sectorial: Se profundiza el riesgo de abastecimiento local de hidrocarburos‘, Corficolombiana expuso su visión de lo que sería la producción de petróleo en Colombia para el cierre de 2024 y qué diferencia habría con las cifras esperadas por el Gobierno del presidente Gustavo Petro.
En línea con el buen comportamiento de los precios y la dinámica positiva de los campos Caño Sur Este e Índico, la producción de petróleo en Colombia promediaría los 783 mbd (miles barriles diarios) en 2024, en línea con las estimaciones de la entidad.
“Si bien el sector se enfrenta a una coyuntura política e institucional retadora, los precios del petróleo por encima de los US$80 por barril y el crecimiento de la producción en los campos mencionados llevarían a que la producción aumente 0,8 % frente a 2023”, precisó.
Teniendo en cuenta lo anterior, esta proyección de producción de crudo dista de la publicada por el Ministerio de Hacienda en el Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) de 2024.
Pues cabe recordar que, en su más reciente actualización del MFMP en junio, el Ministerio revisó a la baja su proyección de producción de petróleo para 2024 desde los 749 mbd que estimaron en el Plan Financiero de 2024 a 745 mbd.
Tal previsión implicaría una reducción de 4,1 % frente a la producción observada en 2023.
Sin embargo, en ninguno de los cuatro meses de 2024, con los que se cuentan con datos disponibles, la producción ha presentado contracción alguna.
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Además, esta caída en la producción sería equivalente a que, a partir de mayo, los campos Caño Sur Este e Índico dejaran de producir crudo (manteniendo la producción del resto de campos constante).
No obstante, pese al crecimiento en la producción de petróleo en Colombia durante 2024, el PIB del sector de minas y canteras presentaría una disminución en comparación con las cifras de 2023.
“Si bien la producción de petróleo aumentaría 0,8 % anual, la menor producción de gas, carbón y metales metalíferos llevarían a que el sector se contraiga frente al año anterior. Nuestro pronóstico de crecimiento del PIB de minas y canteras para el 2024 es de -0,6 %, con un rango entre -2 % y 0,8 %”, relató Corficolombiana.
Se profundiza el riesgo de abastecimiento local de hidrocarburos
El sector de hidrocarburos es uno de los pocos sectores de la economía que no ha logrado recuperar los niveles de actividad de la prepandemia. Lo anterior como consecuencia de una menor producción de petróleo frente a 2019 y una tendencia decreciente en la producción de gas.
En conjunto, el subsector de petróleo y gas se encuentra hoy un 12 % por debajo de los niveles prepandemia.
Si bien la producción de petróleo ha mostrado una senda creciente en los últimos cuatro años, el crecimiento no ha sido suficiente para alcanzar la producción de 2019, dice Corficolombiana.
La menor inversión en exploración y producción en los últimos nueve años, junto con un entorno de falta de apoyo y políticas claras por parte del Gobierno para el sector, hoy se evidencian en una brecha estructural en la extracción de crudo.
Y es que el reciente aumento de la producción de crudo nacional responde específicamente a los resultados de dos campos: Caño Sur Este e Índico. Es decir que no ha sido de manera general.
Pues entre mayo de 2020 y abril de 2024 la producción aumentó 86 mil barriles día (mbd), donde estos campos contribuyeron con el 42 % y 22 % del incremento total, respectivamente.
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Sin embargo, cada vez hay menos campos productores en Colombia (en 2020 se producía crudo en 393 campos y en lo corrido de 2024 solamente en 342).
“A pesar de los retos que ha enfrentado el sector como mayores presiones tributarias por la aprobación de la sobretasa al impuesto de renta y la no deducibilidad de las regalías en la reforma tributaria de 2022 (este último, recientemente declarado inconstitucional por parte de la Corte Constitucional), la producción de petróleo ha tenido una tendencia creciente en los últimos cuatro años”, cita el documento.
Dentro de esas presiones también se incluyó la volatilidad en los precios del Brent en la postpandemia, menores incentivos a la inversión ante dificultades de orden público, como la vivida por Emerald Energy en 2023, y un entorno regulatorio incierto en línea con la decisión del Gobierno de no firmar nuevos contratos de exploración de hidrocarburos.
Los altos precios del Brent ‘salvan la patria’
De acuerdo con Corficolombiana, en lo que resta de 2024, el precio del petróleo Brent -referencia para Colombia- rondaría los US$84 por barril. Estos precios del crudo responderían a la extensión de los recortes en la producción por parte de la OPEP+.
En medio de sus previsiones, la entidad recordó que, a inicios de junio, la OPEP+ anunció que extendería un recorte de 1,7 millones de barriles por día -informado en abril de 2023- hasta finales de 2025.
“También está ampliando un recorte de 2,2 millones de barriles por día, anunciado en noviembre de 2023. Por su parte, la demanda global por el hidrocarburo continuaría aumentando en términos anuales en todos los meses restantes del año según la Administración de Información Energética (EIA, por sus siglas en inglés)”, destacó Corficolombiana.
Los altos precios del petróleo, específicamente del Brent, han sostenido los niveles de producción actual, evitando un escenario de deterioro mayor.
El precio del Brent, a pesar de reducirse 16,9 % frente a los registros de 2022, se ubicó en promedio en 82 dólares por barril durante 2023. Por su parte, en lo corrido de 2024 hasta junio se ha observado un nivel promedio similar (US$83 por barril), pero con alta volatilidad a lo largo del año.
Además, la devaluación del tipo de cambio frente a los registros prepandemia ha soportado niveles altos del crudo en pesos colombianos.
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Según Corficolombiana, si bien la producción de crudo se encuentra en máximos desde la pandemia, esta sigue por debajo de los niveles de 2019.
Luego de la caída de la producción de petróleo a raíz de la pandemia del Covid-19, la actividad del sector no ha podido recuperar los niveles observados en diciembre de 2019.
Esta caída estructural en la producción se suma a la reducción que se dio en 2016 luego de la caída de los precios del petróleo, donde pasamos de producir 993 mbd en diciembre de 2015 a 882 mbd en diciembre de 2019.
“Hoy, cuatro años después de la pandemia, tenemos una producción 92 mbd menor a los registros de 2019 y 204 mbd menor a los registros de 2015”, señaló el informe.
