Asamblea extraordinaria del Grupo Éxito aprobó oferta de Casino por sus acciones en GPA

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Hoy el Grupo Éxito celebró la asamblea extraordinaria de accionistas en la cual se debatió y votó la transacción financiera sobre la venta de sus acciones en la Companhia Brasileira de Distribuição (GPA) que será el accionista controlante de Éxito y sus filiales en Uruguay y Argentina.

Todas las proposiciones en el orden del día fueron aprobadas para llevar a cabo la transacción.

Los accionistas aprobaron de este modo la oferta modificada que presentó el Grupo Casino el pasado 19 de agosto y que ofreció comprar el 50% de las acciones emitidas y en circulación que posee Éxito indirectamente en el capital de Segisor, compañía francesa quien a su vez posee hoy directa e indirectamente más de 99,6 millones acciones ordinarias de GPA.

Carlos Mario Giraldo, presidente del Grupo Éxito, dijo que el Comité de Auditoría y Riesgos evaluó la transacción y designó a la banca de inversión Inverlink y Jorge Pinzón como asesores financieros independientes y jurídicos para evaluar la conveniencia de esta, el valor ofertado comparado con las condiciones de mercado y las condiciones del proceso.

Giraldo resaltó que Casino mejoró la oferta para la compra de acciones de GPA a Grupo Éxito, pasando de 109 reales a 113 que se pagarán en efectivo en dólares (cerca de $94.366).

El presidente de la organización resaltó también, además de la oferta modificada, que se incluyera una cláusula de ajuste de 15 meses, mediante la que si Casino vende las acciones de GPA compartirá ese precio con el Grupo Éxito.

El Grupo Éxito es la principal accionista de GPA pues posee, hasta hoy, indirectamente, el 50% de Segisor y este a su vez posee directa e indirectamente 99.619.228 acciones ordinarias de GPA a través de Wilkes Participaçoes S.A. No obstante, no se incluye la suma de la deuda financiera neta, incluyendo intereses acumulados, de Segisor y de Wilkes.

Tras finalizar las transacciones, Casino poseería de esta manera el 41,4 % de GPA, que se transformaría así en el accionista controlante de Éxito y de sus filiales en Uruguay y Argentina (Disco y Libertad).  

Juan de Bedout, vicepresidente de Mercado de Capitales y Banca de Inversión de Davivienda Corredores, asesor financiero del Éxito, expresó sobre la oferta modificada que, primero, “debe aclararse que Éxito no posee directamente las acciones de GPA, las posee a través de Onper y Segisor, esta última que tiene una deuda cercana de 386 millones de euros”.

El rango estimado de la oferta si bien debería ubicarse entre 102 o 111 reales, el promedio estaría en 107, por lo que “la variable y el valor de 113 reales está muy por encima de los máximos y mínimos y está en el rango del precio objetivo a futuro de varios analistas, no el de hoy”, aseguró de Bedout.

Con este precio se pagaría una prima de 27 % sobre el promedio de los últimos tres meses del valor de la acción del Grupo Éxito en la Bolsa de Valores de Colombia (bvc).

Por su parte, se comentó que la deuda de Almacenes Éxito está compuesta por pesos y dólares a 30 de junio de 2019 y asciende a $3,83 billones, el 30% de la cual tiene condiciones de aceleración de pagos ante operaciones como las que se aprobaron hoy.  

Inverlink, por su parte, también expresó que la oferta se ajusta a las condiciones del mercado, el sector retail, primas implícitas, así como el gobierno corporativo de la organización. “Está en los estándares del mercado y en transacciones comparables”, concluyó Mauricio Saldarriaga, socio director de Inverlink.

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