Grupo Prisa refinanció su deuda hasta 2025 y vendió Santillana España por 465 millones de euros

El consejo de administración del Grupo Prisa aprobó dos acuerdos determinantes para la hoja de ruta estratégica de la organización, por un lado, los términos para la refinanciación de su deuda -que extiende su vencimiento hasta 2025 y refuerza la liquidez de la compañía-; así como acordó la venta del negocio de educación destinado al segmento de K-12 de Santillana en España a la finlandesa Sanoma por un valor del activo de 465 millones de euros. 

Según la compañía, estas operaciones permitirán acelerar la transformación digital del grupo, centrada en los sistemas de aprendizaje Ed-Tech en Latinoamérica y en los modelos de suscripción en sus negocios de Media.

Vale mencionar que la venta de Santillana se produjo tras haber valorado la posibilidad de dividir su negocio de los medios comunicación e impulsar su cotización en bolsa. Sin embargo, la situación económica ha llevado a decantarse por desprenderse de la parte de España.

Según Dircomfidencial, el consejero delegado de Prisa, Manuel Mirat, explicó que “con estas operaciones, el Grupo demuestra la validez de la hoja de ruta marcada, que ha merecido también la confianza de los acreedores”.

Mirat agregó que “con la venta de Santillana España se pone de manifiesto la capacidad de Prisa de generar valor en sus proyectos empresariales. Además, con la elección de Sanoma, Santillana contribuye de forma destacada a conformar uno de los grandes líderes europeos en el sector de la Educación”.

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Entre tanto, el acuerdo de refinanciación de la deuda supone extender su vencimiento hasta marzo de 2025, con un coste inicial del 5,5 % y un coste total medio del 7 % durante la vida del contrato. Además, contempla la amortización de 400 millones de deuda (con lo que la deuda neta total se recortará más de un 30 %) y establece el marco para una futura separación efectiva de los negocios de Educación y Media.

Con esta refinanciación, la compañía espera poder contratar alrededor de 275 millones para reforzar su liquidez y facilitar el desarrollo de los planes estratégicos de sus negocios.

El precio por la venta de Santillana España ha quedado establecido sobre un valor empresa de 465 millones de euros, lo que supone un múltiplo de 9,6 veces sobre el ebitda medio del ciclo educativo del periodo 2017/2019, por encima de los múltiplos de las principales transacciones comparables en el sector.

El precio será satisfecho íntegramente en efectivo en la fecha de cierre de la operación, una vez descontada la deuda neta a 30 de junio de 2020 del negocio objeto de la transacción, estimada en 53 millones de euros. La venta generará una plusvalía a nivel consolidado estimada en 385 millones de euros.

El cierre de la operación está condicionado a la obtención de la preceptiva autorización de las autoridades de competencia españolas, y de la Junta General de Accionistas de Prisa, así como a la formalización de la refinanciación, según lo dio a conocer Dircomfidencial.

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De acuerdo con Reuters, el grupo de medios de comunicación Prisa subía el lunes más del 20 % en la bolsa madrileña tras anunciar la venta del negocio de su filial editorial Santillana en España en paralelo a un acuerdo para reestructurar su deuda sindicada, operaciones que permitirán mejorar su liquidez en medio de la pandemia de la Covid-19.

Tras la desinversión, que espera cerrar en la primera mitad de 2021, Santillana se centrará en Latinoamérica, su mercado con mayor potencial de crecimiento. A las 0955 GMT, las acciones de Prisa se intercambiaban por 0,69 euros, un nivel no observado desde principios de mayo, si bien en lo que va de 2020 estas todavía pierden la mitad de su valor.

(Con información de Dircomfidencial y Reuters)

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