Los árabes de IHC revelaron sus otras intenciones en OPA por Nutresa: ¿van o no con Gilinski?

Foto: Tahnoon Bin Zayed Al Nahyan, presidente de IHC y una de las cabezas del Royal Group de Abu Dhabi.

Tras dar a conocer el aviso de oferta pública de adquisición (OPA) para adquirir entre un 25 % y un 31,25 % de acciones de Grupo Nutresa, el holding árabe IHC también dio a conocer que es lo que busca con la eventual compra en la compañía, parte del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).

IHC reveló mediante el aviso que la OPA por Grupo Nutresa irá del 3 al 18 de noviembre, plazo en el que los accionistas deberán contemplar si venden o no al holding árabe.

Con el aviso y la publicación del cuadernillo en el que IHC muestra cuál es la finalidad de la oferta, el mercado tiene más detalles de que es lo que pretende el holding liderado por el jeque Tahnoon Bin Zayed Al Nahyan, una de las cabezas del Royal Group de Abu Dhabi, firma socia del Grupo Gilinski en las anteriores OPA por compañías del GEA.

International Holding Company (IHC), compañía que busca quedarse con una tercera parte de Grupo Nutresa.

¿Qué busca IHC con Nutresa, va solo o en bloque con Gilinski?

De acuerdo con la información revelada, IHC reitera en que adelanta la oferta de manera independiente, siguiendo las políticas de inversión internas, dentro de las cuales se contempla una política global y de diversificación de industrias y de mercados por regiones.

Las inversiones de IHC se reparten en múltiples sectores como tecnologías de información y comunicaciones; construcción y bienes inmuebles; comidas y bebidas; agricultura, salud; comercio, servicios públicos, entre otras industrias y en regiones como Medio Oriente, Europa, África, Asia y América.

Dentro de los objetivos de inversión y diversificación global en activos estratégicos, IHC explicó que “no actúa de manera conjunta con otra compañía o entidad, o persona diferente al oferente, en el contexto de la finalidad de la presente oferta”.

Por otro lado, dijo que una vez se adquieran las acciones de Nutresa, se espera que esta continúe desarrollando su objeto social tal y como se ha venido desarrollando hasta ahora.

De esta forma, en la actualidad, para IHC no existen planes ni se ha tomado decisión alguna en relación con: (i) utilización de los activos; (ii) modificación a los estatutos u órganos de administración diferentes a los que le asistiría en su condición de accionista del emisor en ejercicio de sus derechos políticos, y en las mismas condiciones de cualquier otro accionista en ejercicio de sus derechos; (iii) cancelación de la inscripción de las acciones ordinarias del emisor en el RNVE; o (iv) dejar de cotizar las acciones ordinarias del emisor en la bvc.

No obstante lo anterior, IHC aclaró que al igual que cualquier inversionista con una participación relevante en una compañía, “podrá evaluar en el futuro, dependiendo de los resultado de la OPA y las condiciones de mercado, la conveniencia o posibilidad de hacer inversiones o desinversiones en algunas líneas de negocio del emisor, vender activos o realizar alianzas estratégicas con inversionistas locales o extranjeros para el desarrollo de los negocios, hacer inversiones o desinversiones con el objetivo de disminuir el nivel de endeudamiento y generar valor para todos los accionistas”.

En este caso, cualquier operación de dicha naturaleza estará sujeta a las aprobaciones societarias y gubernamentales que se requieran, de conformidad con la legislación vigente aplicable. En este mismo sentido, el oferente podrá evaluar la conveniencia o posibilidad de realizar cambios en los estatutos sociales, para efectos de cumplir con la estrategia a corto, mediano y largo plazo que el oferente, junto con la administración del emisor.

Si bien indica que no va en grupo por esta OPA, IHC dice que una vez se finalice la oferta podrá evaluar la conveniencia o posibilidad de llegar a acuerdos con otros inversionistas para ejercer sus derechos políticos.

De esta manera, abre la puerta a eventuales negociaciones con socios como el Grupo Gilinski, con quien tiene negocios en otras entidades como Lulo Bank, en el cual realizó una reciente inversión por US$200 millones.

En este caso, cualquier acuerdo de dicha naturaleza deberá ceñirse a lo establecido en la regulación vigente aplicable, incluyendo la necesidad de la obtención de autorizaciones requeridas o revelación de dichos acuerdos en los términos que le sean aplicables.

Esto incluye el artículo sobre ofertas públicas sobrevinientes si en el futuro IHC llegase a cumplir con los presupuestos allí establecidos y cualquier otra norma correspondiente a la regulación vigente aplicable.

Este dato revelado por IHC es clave pues se entendería así su llegada al juego por el control del GEA y por qué se están haciendo OPA divididas.

Cuando Gilinski fue por el control de Sura, de acuerdo con la regulación colombiana, habría estado en la obligación de lanzar nuevas OPA sobrevinientes por las compañías listadas en bolsa en las que la holding financiera tiene una participación relevante, que la legislación nacional establece en el 25 %.

Así, Gilinski debía haber hecho nuevas OPA por aproximadamente el 46,2 % de Bancolombia, el 35,3 % de Argos y el 35,61 % de Nutresa, lo que serían unos US$5.000 millones o $23 billones, una jugada muy costosa incluso para un multimillonario de su talante. A su vez, con posterioridad, se incluirían movimientos por otras sociedades como Celsia, Cementos Argos o Enka, entre otras sociedades relacionadas con el GEA.

Sin embargo, IHC explica que por el momento no tiene la intención de formular ofertas por sociedades relacionadas con Grupo Nutresa.

“En relación con sociedades listadas en bolsa, el oferente, como cualquier otro inversionista, podrá evaluar la conveniencia en un futuro de adquirir acciones de este tipo de sociedades… Lo anterior no puede ser entendido como una restricción a la capacidad del oferente para, en el futuro y como cualquier otro inversionista, adquirir acciones de cualquier entidad listada en bolsa, incluyendo mediante ofertas públicas de adquisición”, agregó.

Las condiciones de la oferta, garantía y otros detalles

El oferente podrá prorrogar el plazo, si así lo comunicara mediante un aviso público, siempre que el plazo inicial de la oferta y su prórroga no supere máximo de 30 días hábiles contados a partir de la fecha en que se inicie la OPA para la recepción de aceptaciones.

IHC busca adquirir como mínimo la cantidad de 114.438.968 acciones ordinarias y en circulación del emisor que representan el 25 % y como máximo 143.048.710 acciones ordinarias que representan el 31,25 % del capital con derecho a voto y en circulación.

Como reveló anteriormente IHC, la oferta es de US$15 por título pagadero en efectivo y en pesos colombianos o en dólares.

Uno de los puntos clave es que IHC podrá variar los límites en caso de que no estén en su rango de oferta. De este modo confirmó a la Bolsa de Valores de Colombia (bvc) que podrá modificar la cantidad mínima ofrecida, a través de Servivalores GNB Sudameris S.A. Comisionista de Bolsa (parte del Grupo Gilinski).

Los destinatarios podrán formular aceptaciones a través de cualquier sociedad comisionista de bolsa miembro de la bvc dentro del periodo contemplado. Las aceptaciones deberán ser remitidas bajo los procedimientos indicados por la bvc mediante el instructivo operativo que expida para tal efecto.

IHC, mediante la comisionista Servivalores GNB Sudameris del Grupo Gilinski, también radicó la garantía para la cuarta oferta pública de adquisición (OPA) por Grupo Nutresa.

Esta fue materializada ante la Bolsa de Valores de Colombia con una carta de crédito stand-by superior a US$1.072 millones.

Tras adjudicarse la OPA y esta sea liquidada por la bvc, IHC especificó que podría seguir adquiriendo acciones ordinarias del emisor en el mercado secundario de acuerdo con la regulación aplicable.

De este modo y con las condiciones revelada empieza formalmente otro capítulo en la historia entre el GEA, el Grupo Gilinski y ahora IHC, uno de los inversores con mayor músculo financiero en el mundo.

El cuadernillo completo de la cuarta OPA por Nutresa se puede consultar en el siguiente enlace.

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