El sector bancario está teniendo un 2025 con cifras que evidencian estabilidad de sus balances, en un panorama en el que todavía hay espacio para una mayor recuperación, pero que permite ver crecimientos en los próximos años.
Así lo han dicho a Valora Analitik algunas calificadoras de riesgo, como Fitch Ratings y S&P Global, las cuales concluyen que 2027 puede ser un año de normalización de los indicadores de las entidades financieras.
Continuando con esta lectura sobre el sistema bancario, Credicorp Capital publicó un informe en el que se pregunta si lo peor ya pasó para estas instituciones, pues “desde una perspectiva amplia la pregunta es válida, teniendo en consideración factores como la incertidumbre política, los retos fiscales” y la velocidad de reducción de la tasa del Banco de la República.
Estos factores justifican el tono cauteloso de algunas agencias calificadoras de riesgo sobre el sector bancario, aunque destaca la firma que hay datos que sugieren lo contrario, que lo peor ya pasó, pero persisten algunos desafíos.
En su informe, resume Credicorp Capital que al cierre de 2024 el 37 % de los bancos estaban en números rojos, mientras que esa tasa actualmente se redujo hasta 20 %, a lo que se suma una disminución de las pérdidas acumuladas, comparadas con las ganancias de los bancos en positivo, que ahora está en 4 % (en comparación con 20 % en 2024).
En el caso de la rentabilidad, dice la firma que al cierre del primer trimestre de este año, se obtuvo una rentabilidad promedio sobre el patrimonio (ROAE) del 11,3 %, frente al 7,4 % obtenido al cierre de 2024. “Es claro que sigue siendo una rentabilidad sub-óptima, pero demuestra que la tendencia es la correcta, pese a que la magnitud aún no lo es”, se explica.
Fondeo y reputación, focos para los bancos
Para Credicorp Capital, las ofertas de valor de las entidades bancarias hoy deben ser más claras y concretas “para fidelizar a los clientes y sus preciados depósitos”, ante los cambios del mercado, como lo que llaman la mano invisible de la digitalización.
En otras palabras, si bien la potencia de las marcas persiste, “de alguna forma se diluyó y los clientes ya no sólo buscan su “banco de toda la vida”; se mueven no sólo por tasa, sino por servicio y por oferta de valor, a tan sólo un par de clics de distancia”.
Caso distinto a hace diez años, cuando bastaba con tener un “fino equilibrio del total de oficinas, distribuidas estratégicamente por el país, con tasas de mercado, para garantizar acceso a depósitos: ahorros, corriente y a plazo (CDTs)”.
Esto obliga a las instituciones a pensar también en su reputación. Credicorp Capital evidenció un alto grado de correlación en la captación de cuentas de ahorro de personas naturales, con la reputación corporativa de las instituciones (medida por el índice Merco).
Esto quiere decir que entre mejor reputación tiene un banco, más participación de mercado logra en depósitos baratos, por lo cual se esperan más relanzamientos de marcas, como viene pasando, “buscando posicionarse como entidades más modernas, cercanas y confiables, para dar la pelea por el fondeo”.
Visión sobre los principales bancos del país
Sobre Bancolombia indicaron que es «líder indiscutido» de la industria en casi cualquier categoría y “a la luz de la discusión del fondeo, el jugador con mayor margen de maniobra”. Se destacó que es un banco que logró mantener su balance mucho más asset sensitive (activos se reajustan más rápido que sus pasivos) durante el ciclo actual, “gracias a contar con captaciones de bajo costo y una sofisticada logística de gestión de efectivo”.
En el caso de Davivienda, Credicorp Capital cree que Davivienda fue una de las entidades que más sufrió durante el ciclo de crédito, por su mayor exposición al segmento de libre inversión, pero destacó que el año pasado “el accionista realizó una inyección de capital, mandando una señal de respaldo al mercado”.
Además, se espera que sus riegos estén asociados a la posible fusión de Davivienda y las operaciones de Scotiabank. “Esta transacción puede traer beneficios en términos de eficiencia y escalabilidad del negocio en el corto plazo, pero no está exento de riesgos asociados a integración cultural y tecnológica”.
En relación con el Grupo Aval, será uno de los protagonistas (con Davivienda y BBVA) en la lucha por el nuevo fondeo, “buscando capturar algo de participación donde Bancolombia es rey”. Se destacó que su apuesta ahora es por un rol mucho más dinámico y estratégico, “con propuestas de valor mucho más claras y de impacto, sin perder la segmentación de sus cuatro bancos.
Finalmente, sobre GNB Sudameris, se concluyó que tiene un “peaje significativo” en su rentabilidad por factores como una baja participación de la cartera en el activo total, una presencia masiva de liquidez y sus inversiones de portafolio. “A su vez, los indicadores de morosidad son significativamente menores, dada la vocación del banco por el crédito de libranza (payroll lenging), cuya fuente de pago minimiza las posibilidades de mora”.
¿Qué opina Credicorp Capital de los neobancos?
Aunque el documento advierte que aún es temprano para diagnosticar el éxito de este tipo de jugadores en Colombia, reconoce que han probado ser “muy buenos captando, gracias a haber nacido en un entorno digital y a las bondades de sus tasas”.
Sin embargo, dice el informe: “está por verse su capacidad de colocación. Hasta la fecha, posiblemente muchos arrastren márgenes de interés neto (NIM) negativos, al ser muy buenos haciendo lo primero y apenas aprendiendo a hacer lo segundo”.
En depósitos de cuentas de ahorro sobresalen Nubank (9,1 %), quien junto a otros neobancos como Lulo Bank (9, 8 %) y Rappipay (7,7 %), ofrecen tasas de captación muy por encima del promedio del sector (2,9%). “La sorpresa viene por el tamaño que han ganado en tan corto tiempo” pues “seguramente muchos otros quisieran acceder a estos volúmenes de fondeo a la misma velocidad”.
