Tras los resultados del segundo trimestre de Nubank, en los que se reportó un crecimiento en ingresos, utilidad y número de clientes, entre otros indicadores, Morgan Stanley Research dejó ver su optimismo por la acción de la compañía.
En un informe conocido por Valora Analitik, el banco de inversión resaltó el sólido trimestre de Nubank, superando el consenso, especialmente en el crecimiento del crédito, sobre el cual se considera que “es el principal impulsor de futuras mejoras de ganancias”.
El documento dice que “los resultados validan nuestra postura alcista, con la aceleración del impulso crediticio que posiciona a Nu para un rendimiento superior sostenido”, a lo cual añadió que “es nuestra mejor opción (Top Pick)”.
Tras los resultados, el banco de inversión prevé una reacción positiva de las acciones ante estos sólidos resultados, según los cuales se reportó un ingreso neto (GAAP) de US$637 millones, con un aumento del 14 % intertrimestral y del 31 % interanual.
Nu se mantiene en las recomendaciones de inversión de Morgan Stanley
Tras resumir el resultado del trimestre, el documento de Morgan Stanley dice reitera su recomendación de sobreponderar (comprar) para Nu, y la calificó como su mejor opción en América Latina.
El banco de inversión cree que “Nubank se encuentra en una posición privilegiada para construir una de las franquicias bancarias más grandes y valiosas de Latinoamérica”.
Lo anterior estaría respaldado por “tecnología de vanguardia, una satisfacción del cliente excepcional, precios líderes en el mercado y una sólida economía de unidades”.
Relacionado: Nu Colombia (Nubank) lanza beneficio para clientes en cajero automático: así funciona
En este mismo sentido, el análisis establece que “el mercado continúa subestimando significativamente la capacidad de Nubank para escalar de forma rentable, especialmente mediante una mayor venta cruzada en Brasil”.
Morgan Stanley explicó que, de acuerdo con sus modelos, se sugiere que Nubank podría alcanzar una valoración de US$100.000 millones para 2026, frente a los US$62.000 millones actuales”
Riesgos alcistas y bajistas para Nu, según Morgan Stanley
Entre los factores al alza cuenta la creciente penetración de productos financieros en Latinoamérica, una expansión geográfica exitosa, además de nuevos productos agregados a la plataforma y la mejora de iniciativas de venta cruzada, así como fusiones y adquisiciones.
Entre tanto, los riesgos a la baja incluyen el deterioro de la calidad de los activos, vientos regulatorios en contra, una competencia más dura que podría impactar los márgenes.
