Este es un contenido de la alianza editorial entre la fintech Kapital Colombia y Valora Analitik para los emprendedores que se arriesgan a tomar decisiones
Cuando una pyme busca financiamiento suele fijarse en el cupo, las tasas y los requisitos del préstamo. Sin embargo, debería prestarse atención a tres indicadores de endeudamiento: liquidez, rotación y apalancamiento, ya que influencian la decisión de otorgamiento de crédito por parte de las entidades.
No son “números de contabilidad”, en la práctica son un diagnóstico rápido de la salud de la caja de una empresa. A continuación, explicamos qué mide cada uno y por qué son importantes al solicitar financiamiento empresarial.
Indicador de liquidez: ¿a la empresa le alcanza para pagar?
La liquidez responde una pregunta básica. Si mañana hay que pagar gastos inesperados o de corto plazo, ¿alcanza con lo que la empresa tiene disponible? Para revisarlo suele mirarse:
- Razón corriente: compara lo que puede convertirse en dinero pronto vs. lo que vence pronto. Es decir, por cada peso que debe la empresa, cuánto tiene para pagar:
>1 tiene con que pagar
=1 tiene lo justo
<1 riesgo de liquidez
Si es mayor a 1, en general indica capacidad de pago de corto plazo (menos de 12 meses).
- Prueba ácida: Evalúa lo mismo que la razón corriente, pero sin tener en cuenta el inventario. Es decir, si toca pagar ya, ¿alcanza lo que se tiene sin necesidad de vender lo que hay en “bodegas”?
- Liquidez frente a la deuda total: ayuda a ver qué tan cómoda está la empresa frente a todo su endeudamiento usando sus recursos de corto plazo.
¿Por qué importa? Si hay una liquidez débil, un atraso en pagos de clientes o una compra grande no planeada, puede afectarse el flujo de caja. Es entonces cuando el crédito deja de ser estratégico y se vuelve de emergencia.
Indicador de rotación: ¿en cuántos días vuelve la plata?
La rotación es el ritmo del negocio, básicamente señala cuánto se demora el dinero en salir y volver a entrar. En este indicador suele revisarse:
- Inventario: días promedio para vender y reponer.
- Cartera: días promedio para cobrar ventas a crédito.
- Cuentas por pagar: días promedio para pagar a proveedores.
¿Por qué importa? La salud de la caja se define por el desfase entre estos tres ítems. Si en su empresa se cobra a 60 días, se paga a 30 y rota el inventario a 45, el negocio termina financiando un hueco, puede vender bien y aun así quedarse sin liquidez.
Indicador de apalancamiento: ¿cuánto pesa la deuda en su negocio?
El apalancamiento muestra cuánta deuda carga la empresa y qué tan sostenible es con su flujo. En este indicador es importante:
- Nivel de endeudamiento: qué parte del negocio está financiada con deuda. Entre más alto, más presión (cuotas e intereses) y menos margen para un mes flojo o imprevistos.
- Lectura con márgenes: la deuda se paga con utilidad y flujo, no solo con ventas.
¿Por qué importa? Endeudarse puede acelerar crecimiento, pero si la empresa ya está muy apalancada y no genera margen suficiente, la deuda empieza a reducir la caja.
Recomendado: Cinco decisiones para proteger a las pymes en 2026 con inflación y tasas altas
Estos tres indicadores funcionan como un semáforo para iniciar 2026 con control: liquidez dice si aguanta el corto plazo, rotación si la plata regresa a tiempo y apalancamiento si la deuda es sostenible. En Kapital Colombia, estas señales hacen parte del análisis para otorgar crédito porque el objetivo es el mismo para la pyme: financiar la operación sin perder estabilidad.
