En julio de 2026, el mercado de deuda pública interna de Colombia experimentó una fase de rebalanceo por parte de los inversionistas extranjeros, quienes registraron ventas netas por $1,8 billones.
Con este movimiento, la tenencia total de este grupo de inversionistas extranjeros pasó de $154,6 billones a $152,8 billones, de acuerdo con un análisis de Alianza Acciones y Valores.
Y es que, en lo corrido del año, la participación de los fondos extranjeros muestra una disminución acumulada de $11,3 billones (-6,9 %). Sin embargo, al descontar el efecto técnico de las operaciones de TRS (Total Return Swaps), el panorama muestra un fuerte apetito comprador, reflejando adquisiciones netas que superan los $21 billones.
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En contraste con la tendencia general de venta, la actividad de julio estuvo liderada por el dinamismo de dos fondos principales que sostuvieron el lado comprador del mercado.
En primer lugar, el Fondo Soberano de Abu Dhabi encabezó el podio de adquisiciones con compras de $870.000 millones, elevando su tenencia total a $3,5 billones.
En segundo lugar se ubicó PIMCO, que registró compras netas por $390.000 millones, lo que representa un retorno estratégico al mercado tras haber realizado ventas por $1,9 billones en junio.
Completando el podio de compradores mensuales está el Fondo de Pensiones CDPQ de Quebec inyectó $380.000 millones, situando su portafolio en $1,7 billones.
Pimco se consolidó como el principal tenedor
La reciente compra de PIMCO no es un hecho aislado, sino parte de una agresiva estrategia de acumulación a lo largo de 2026, de acuerdo con Alianza Acciones y Valores.
En lo corrido del año, la firma estadounidense lidera de forma absoluta las compras de deuda pública colombiana con adquisiciones por $17,1 billones (un incremento del 68,4 % respecto a los $24,9 billones registrados al cierre de diciembre de 2025).
Gracias a este comportamiento, PIMCO se consolidó como el mayor tenedor extranjero de TES, acumulando un total de $42 billones. Esta cifra equivale al 27,5 % del total de la deuda en manos de extranjeros y representa un 5,3 % de todo el saldo en circulación (outstanding) de los títulos TES de la nación.
El resto de los principales tenedores extranjeros se sitúa muy por detrás de la firma estadounidense. El segundo lugar lo ocupan los Fondos de Países Bajos con $10,2 billones (6,7 % del portafolio extranjero), seguidos de la Autoridad Monetaria de Singapur con $6,2 billones (4,1 %), la Autoridad Monetaria de Arabia Saudita con $4,8 billones (3,1 %) y BlackRock con $4,2 billones (2,7 %).
Singapur y Noruega encabezan la retirada
Por el lado vendedor, la mayor desinversión del mes provino del Gobierno de Singapur, que vendió $1,6 billones, reduciendo de forma drástica su tenencia de TES a tan solo $2 billones. Este movimiento consolida a Singapur como el mayor vendedor año corrido de 2026, tras deshacerse de $5,5 billones de deuda colombiana, lo que representa una reducción del 96 % de su portafolio inicial de $5,7 billones.
La corriente vendedora de julio también contó con la participación del Banco Central de Noruega, que liquidó títulos por $1,1 billones (llevando su saldo a $2,7 billones), y de la firma Bluebay, que desinvirtió $900.000 millones para cerrar con un portafolio de $800.000 millones. Así mismo, los Fondos de Países Bajos se deshicieron de $400.000 millones en el mes, mostrando un paso transitorio luego de las compras observadas en junio.
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