Avianca Holdings informó hoy la finalización exitosa de la financiación de deuda convertible previamente anunciados por US$125 millones, recursos que se suman al préstamo convertible garantizado de US$250 millones por parte de United Airlines Inc., y una filial de Kingsland Holdings Limited obtenido en diciembre de 2019.
En ese momento, la compañía había anunciado que obtuvo compromisos por (i) US$50 millones para préstamos convertibles, en las mismas condiciones económicas que el préstamo de partes interesadas, de un grupo de inversores latinoamericanos; y, (ii) US$75 millones en compromisos para préstamos y bonos convertibles garantizados senior, que sirven como un puente de financiación para completar una oferta de bonos convertibles contemplados para los accionistas preferentes incluyendo un compromiso de US$50 millones de un vehículo de inversión administrado por Citadel Advisors LLC para pagarés convertibles garantizados senior y un compromiso de US$25 millones para préstamos convertibles garantizados senior de otro grupo de inversionistas latinoamericanos (denominado el préstmos Latam Brigde).
Ese préstamo LatAm Bridge se encuentra en los mismos términos económicos que el crédito de sus accionistas (United y Kingsland), excepto que cualquier pago anticipado voluntario por parte de la aerolínea que puede ocurrir a opción antes del cinco de junio de 2020 y 30 días después de la emisión de los bonos incrementales se activará un pago de intereses en efectivo al 12% anual sobre el monto a prepagar.
Los préstamos para las partes interesadas, los préstamos convertibles garantizados adicionales, el préstamo Latam Brigde y las notas están garantizados por el mismo paquete que consiste principalmente en promesas de participaciones en el capital en las entidades del grupo Avianca y, hasta emisión de los bonos incrementales, ciertas garantías de créditos de tarjetas de crédito.
Los préstamos convertibles garantizados adicionales, el préstamo Latam Brigde y los bonos fueron financiados por etapas durante las últimas tres semanas, concluyendo el 10 de enero de 2020.
Dijo la empresa que los bonos incrementales, cuando se emitieron, están garantizados por ciertas cuentas por cobrar con tarjeta de crédito de la compañía y vencerán en o después del vencimiento de los préstamos de las partes interesadas y los préstamos convertibles garantizados adicionales.
Los términos restantes de los bonos incrementales se determinarán a su debido tiempo, dijo.
Las notas de Citadel, dijo, vencerán en un año con una tasa de interés anual inicial de 9% pago en especie (PIK).
Tras la emisión de un monto de capital agregado de al menos US$140 millones de bonos incrementales, la tasa de interés anual en los bonos de Citadel se reducirá al 3% de PIK, y los bonos de Citadel se podrán pagar de forma opcional, a elección de la compañía.
Agregó que los bonos de Citadel son convertibles a elección de sus tenedores bajo los mismos términos que el préstamo de partes interesadas, a un precio de conversión inicial igual a US$4,6217 por un ADS u ocho acciones preferidas de la compañía.
En su reporte ante las autoridades, Avianca dijo que las notas de Citadel también serán convertibles en bonos incrementales a elección de sus tenedores luego de su emisión inicial de montos idénticos del monto principal agregado, hasta un máximo de US$50 millones en bonos incrementales.
El acuerdo entre acreedores también establece ciertos derechos de compra de las notas de Citadel por parte de los prestamistas en virtud de los préstamos de las partes interesadas, los préstamos convertibles garantizados adicionales y el crédito Latam Brigde en el caso de la aceleración o el impago al vencimiento de dichas notas.
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