La canadiense Canacol Energy Ltd. anunció el precio y los términos de la oferta de notas senior no garantizadas por US$320 millones con vencimiento en el 2025.
Allí detalló que las notas pagarán intereses semi-anualmente a una tasa de 7.25% por año y vencerán en esa fecha, a menos que se rediman o recompren anticipadamente de acuerdo con sus términos.
Recordó que las notas serán garantizadas total e incondicionalmente por ciertas subsidiarias suyas. Se espera que la liquidación y cierre de la oferta de las notas se dé el tres de mayo de 2018, sujeto a condiciones de cierre habituales.
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Como se anunció en días previos, las notas fueron ofertadas en una colocación privada a compradores institucionales calificados en los Estados Unidos para personas que no sean estadounidenses en transacciones fuera de los Estados Unidos.
La actual volatilidad en las tasas de interés llevó a la empresa a buscar este tamaño especifico de las notas, contrario a un monto potencialmente superior, con la intención principalmente de utilizar los recursos netos para pagar totalmente los montos pendientes de su línea de crédito existente por de US$305 millones, más el interés acumulado.
En ese caso, al reemplazar la actual línea de crédito de US$305 millones, la corporación se beneficiará de:
(i) reemplazar el préstamo actual que tiene una tasa de interés variable de Libor a tres meses +5.5% (la cual actualmente asciende aproximadamente al 8%, ya que la Libor tres meses ha aumentado sustancialmente durante los últimos 14 meses), por un cupón tasa fija de 7.25%, que proporciona, tanto una reducción, como una certeza para los gastos de la deuda, en un entorno de tasas de interés extremadamente volátil;
(ii) diferir la amortización trimestral de US$23.5 millones de la línea de crédito existente, empezando en marzo de 2019, por una amortización de capital única en 2025;
(iii) Una administración/mantenimiento de la deuda menos onerosa, que no requerirá colateral o certificación trimestral de mantenimiento de covenants (sólo covenants basados en incidentes);
(iv) no se tendrá que destinar efectivo a la cuenta de reserva del servicio de la deuda, como se requiere para la línea de crédito existente (este monto está programado que alcance un total de aproximadamente US$25 millones más adelante en el 2018 bajo la línea de crédito existente); y
(v) lograr ciertas otras flexibilidades operacionales y financieras, incluyendo la capacidad de la corporación de pagar dividendos.
