Los bancos en Colombia vienen arrojando resultados positivos en lo que va de 2025. Basta con mirar las cifras reportadas a la Superintendencia Financiera de Colombia en materia de utilidad, que evidencian un crecimiento en las ganancias y cada vez menos entidades están en rojo.
En esta misma línea, las agencias de calificación Fitch Ratings y S&P Global Ratings, en conversación con Valora Analitik, creen que 2025 es un año positivo para el sector bancario, con una tendencia de crecimiento, pero consideran que es una recuperación que apenas comienza y que depende de múltiples factores.
Primera lectura del sector bancario en Colombia
En primer lugar, Andrés Márquez, director senior para bancos para Fitch en Latinoamérica, consideró que “en Colombia después de lo que pasó en 2023 y 2024, esperamos que haya un poco más de crecimiento de la cartera, unos indicadores de rentabilidad estabilizándose, de calidad de cartera que deberían empezar a mejorar lentamente”.
Por su parte, María Soledad Mosquera, sector Lead de S&P Global Ratings, cree que la industria bancaria colombiana está fortalecida “en términos de que se ha venido alineando los estándares internacionales en temas de capital y en temas de liquidez”.
Dijo además que en este momento “la banca es solvente, con unos buenos niveles de capitalización, con buenas reservas de liquidez, que les permite manejar la coyuntura que se está viendo y la volatilidad en los mercados”.
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Perspectivas en el corto plazo para bancos en Colombia
Ambos analistas coinciden en que, si bien las cifras que arroja el sistema bancario en 2025 son mejores que en años anteriores (por ejemplo, durante la pandemia), los crecimientos se verán más adelante.
Sobre este punto, Mosquera de S&P dijo que “el 2025 puede ser un mejor año, pero no es el mejor año que todos quisiéramos para el sector bancario. Para nosotros, la perspectiva de recuperación del sistema bancario, ese dinamismo que históricamente ha mostrado, lo estaremos viendo al cierre de 2026 o ya posiblemente en 2027”.
En relación con las perspectivas de crecimiento de la banca para este año, estas se ubican en alrededor del 7 %, lo que Mosquera calificó como una cifra modesta. “Y ahí está uno de los principales retos, la banca colombiana, como corresponde, en la que irradia los recursos al sector productivo y por eso la cartera comercial es de mayor peso en la industria. Y esa banca comercial está creciendo al 5 % nominal. Es decir, no está creciendo”.
A manera de resumen, afirmó que la banca “en nuestra perspectiva de que retome ese buen dinamismo, está mucho más hacia el 2027. Es un optimismo cauto«.
Entre tanto, Márquez de Fitch, dijo que “nosotros estábamos desde el año pasado esperando este punto de inflexión, pero es cierto que la inflación cayó más lento, al igual que las tasas, y eso hizo que el costo de fondeo no cayera tan rápido como se esperaba”.
Añadió que “el cambio de cálculos de la tasa de usura hizo que, por otro lado, se bajara un poco más de lo esperado la tasa activa”, con lo que “la cartera puede llegar a crecer alrededor de un 6 % o 7 % en términos nominales” y ya, hacia adelante, “de pronto hacia final del 2025 – 2026 podría llegar a los niveles prepandemia”.
Impacto de factores externos y retos macroeconómicos
Una preocupación común de los analistas que conversaron con Valora Analitik son los riesgos a lo que se enfrenta la banca colombiana, que están asociados a los temas fiscales del país y a coyunturas internacionales, como las políticas de Estados Unidos.
Sobre este punto, María Soledad Mosquera, sector Lead de S&P Global Ratings, opinó que “el sector bancario es muy sólido, es líquido, pero al final es un reflejo de lo que pasa en la economía. Desde que le bajaron la calificación a Colombia, lo que hace es que se encarece el costo de financiamiento para Colombia”.
Dijo también que, en términos generales, la banca ha logrado solventarlo, pero alertó que “si un banco busca financiamiento afuera, como lo hacían recurrentemente, ahora les va a costar más. Y si llega a haber otra baja calificación, pues mucho más les va a costar”.
“Hay un ambiente de incertidumbre en lo internacional, pero también se suma el local, donde hay temas como la seguridad física, temas de seguridad tributaria, temas de seguridad regulatoria, temas de seguridad institucional”, reflexionó, y añadió que todas estas variables pesan en la decisión de expandir los negocios: “una de las mayores problemáticas es el crecimiento que afecta al sector bancario”.
Finalmente, Andrés Márquez, director senior para bancos para Fitch en Latinoamérica, consideró que, en términos generales, estas entidades del sector financiero están en una “buena senda, aunque es cierto que pesa el tema geopolítico, los temas macro acá en Colombia también afectan”.
Y también se refirió la inversión: “hay un freno tal vez en inversión o por lo menos un momento de espera, y eso hace que todo se demore un poco más, aunque nosotros sí vemos que hay un crecimiento en todas las líneas, incluido cartera comercial e incluido cartera hipotecaria que era otra que estaba bien golpeada”.
