GeoPark Limited, un explorador, operador y consolidador de petróleo y gas independiente en América Latina, con operaciones y plataformas de crecimiento en Colombia, Ecuador, Chile, Brasil y Argentina, anunció la primera fase de su proceso de desapalancamiento estratégico que se espera resulte en una reducción significativa de la deuda y un perfil financiero mejorado con vencimientos extendidos y menor costo de la deuda. Para más información de petróleo haga clic aquí.
El proceso de desapalancamiento estratégico se está ejecutando a través de una serie de transacciones que incluyeron una licitación exitosa para comprar US$255 millones de los bonos senior al 6.500 % con vencimiento en 2024 que se financiarán con una combinación de efectivo en caja y US$150 millones nueva emisión de la reapertura de los bonos senior al 5.500 % con vencimiento en 2027.
Como parte de este proceso, la licitación incluyó una solicitud de consentimiento para alinear los convenios de las notas de 2024 con los de 2027. La nueva oferta de pagarés y la oferta pública de adquisición están programadas para cerrarse el viernes 23 de abril y el lunes 26 de abril, respectivamente.
Además, la reapertura de las obligaciones negociables 2027 tuvo un precio superior a la par en 101,875 %, lo que representa un rendimiento al vencimiento de 5,117 %. Este rendimiento refleja una concesión negativa de 2,3 puntos básicos en relación con el rendimiento al vencimiento del día anterior a la fijación de precios.
La demanda total alcanzó más de US$780 millones en su punto máximo y terminó en más de US$540 millones. La transacción fue suscrita en más de 3,5 veces por parte de los inversionistas institucionales diversificados y de primer nivel.
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¿Cuáles son los beneficios? De acuerdo con Geopark, se inició un proceso de reducción de la deuda, con una reducción de la deuda financiera total en US$105 millones mientras se mantiene un balance general con una posición de caja proforma de aproximadamente US$70 millones.
También hay una reducción del costo de la deuda con ahorros de intereses anuales de aproximadamente US$9 millones y un perfil financiero mejorado con vencimientos de deuda extendidos en 2,3 años.
Adicionalmente, una estructura de deuda general que proporciona una mayor flexibilidad con 25 % de la deuda financiera pendiente con vencimiento en septiembre de 2024 (rescatable a partir de septiembre de 2021) y 75 % de la deuda financiera con vencimiento en enero de 2027.
James F. Park, director ejecutivo de GeoPark, señaló que «gracias al equipo por estos resultados exitosos de nuestra iniciativa de desapalancamiento y esfuerzos continuos de gestión del balance. Demuestra el apoyo y la credibilidad que hemos ganado en los mercados de capital internacionales de nuestro historial constante de desempeño y disciplina financiera, y nos coloca en una posición más fuerte, más flexible, menos riesgosa y menos costosa a largo plazo”.
Y añadió que “hace un año, el precio del petróleo WTI cerró en 37 dólares negativos por barril y ayer, los mercados recompensaron a GeoPark por la manera en que nos desempeñamos durante las tormentas de este año, incluidas las mejoras que hicimos a nuestra compañía, con otro costo récord para nuestros bonos».
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La siguiente tabla proporciona detalles de las notas GeoPark pendientes a diciembre de 2020 (última fecha de informe) y proforma al cierre de estas transacciones:
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