Grupo Aval cerró el segundo trimestre de 2026 con una mejora significativa en sus principales indicadores de rentabilidad, impulsada por el crecimiento de la cartera, una recuperación del margen financiero y un mejor desempeño de sus inversiones.
El conglomerado financiero reportó una utilidad neta atribuible a los accionistas de $577.500 millones, equivalente a $24,3 por acción, cifra que representó un incremento de 71,6 % frente al primer trimestre de 2026 y de 16,7 % frente al segundo trimestre de 2025. El resultado llevó el retorno sobre el patrimonio promedio (ROAE) a 12,7 %, su nivel más alto de los últimos cuatro años, mientras que el ROAA se ubicó en 1,1 %.
Uno de los principales soportes del desempeño fue la expansión de la actividad crediticia. La cartera bruta consolidada alcanzó $197,7 billones al cierre de junio, con un crecimiento de 2,1 % trimestral y 7,6 % anual. Por segmentos, la cartera comercial aumentó 7,7 % en el último año, la de consumo 4,7 % y la hipotecaria presentó el mayor dinamismo, con un crecimiento de 15,7 %. En paralelo, los depósitos de clientes llegaron a $221,5 billones, creciendo 2,1 % frente al trimestre anterior y 11,5 % frente a junio de 2025.
El comportamiento del margen financiero también fue determinante. El margen neto de intereses (NIM) consolidado se ubicó en 5,5 %, frente al 3,3 % del primer trimestre y 4,2 % un año atrás. La recuperación estuvo especialmente relacionada con el desempeño del portafolio de inversiones, cuyo NIM pasó de 0,3 % en el primer trimestre a 8,7 % en el segundo trimestre, favorecido por la valorización del mercado de TES después de las elecciones presidenciales de junio y por el crecimiento del portafolio promedio de inversiones. A su vez, el NIM de cartera se mantuvo prácticamente estable en 4,4 %.
Más detalles de resultados de Grupo Aval
En términos de ingresos, el ingreso total por intereses aumentó 9,1 % trimestral y 15 % anual, hasta $7,4 billones. Sin embargo, el mayor costo del fondeo limitó la expansión del ingreso neto por intereses, que se ubicó en $1,86 billones, con una caída de 2,9 % frente al primer trimestre y de 5,1 % frente al mismo periodo de 2025. El gasto total por intereses aumentó 13,8 % trimestral y 23,7 % anual, en línea con mayores tasas pagadas sobre los pasivos remunerados.
La diversificación de las fuentes de ingresos también tuvo un papel relevante. En el segundo trimestre, los ingresos netos por instrumentos financieros negociables alcanzaron $1,13 billones, más del doble frente al primer trimestre y un aumento de 100 % frente al segundo trimestre de 2025.
Por su parte, el ingreso neto por comisiones y honorarios fue de $906.900 millones, 3,3 % superior al registrado un año atrás. En el acumulado del primer semestre, las comisiones netas alcanzaron $1,86 billones, con un crecimiento anual de 6,6 %, impulsadas principalmente por las actividades fiduciarias y la administración de fondos de pensiones y cesantías.
La eficiencia operacional mostró igualmente una mejora importante.
El indicador de costos sobre ingresos bajó a 49,3 %, frente a 53,9 % en el primer trimestre y 53,3 % en el segundo trimestre de 2025. Esta reducción evidencia una mayor capacidad del grupo para convertir sus ingresos en resultados, aun en un contexto de presión sobre el costo del fondeo.
En calidad de cartera, Grupo Aval mantuvo estable la cartera vencida a más de 90 días en 3,1 %, nivel que se ubicó 44 puntos básicos por debajo del registrado un año atrás. No obstante, el costo de riesgo aumentó a 1,9 %, ocho puntos básicos frente al trimestre anterior y cinco puntos básicos frente al segundo trimestre de 2025. La pérdida neta por deterioro de activos financieros ascendió a $908.300 millones, un incremento de 7,1 % trimestral y 8,5 % anual.
Por el lado del balance, los activos totales alcanzaron $350,7 billones, creciendo 3,9 % frente a marzo y 4,5 % frente a junio de 2025. La cartera neta llegó a $189,8 billones, mientras que los activos negociables ascendieron a $35,2 billones, con un crecimiento anual de 43,3 %. El incremento de los activos tangibles, que llegaron a $12,5 billones, estuvo asociado principalmente con la adquisición de Zelestra Latam por parte de Corficolombiana.
Así, en conjunto, los resultados muestran un segundo trimestre de recuperación para Grupo Aval, caracterizado por una mayor rentabilidad, crecimiento sostenido de la cartera y los depósitos, recuperación del margen financiero y una mejora sustancial en eficiencia.
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