El proceso de venta de las acciones de Gas Natural ha tenido muchos ires y venires desde finales de 2017 cuando se anunció la operación en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
Hoy, el fondo de inversión canadiense le aclaró a la Superintendencia Financiera que, en caso de que Gas Natural decida aceptar una oferta de otra empresa distinta (podría ser EPM que manifestó su interés de participar del negocio), deberá ser indeminzado en concordancia con el acuerdo existente.
En una respuesta a la SuperFinanciera, Brookfield detalló que “las partes han acordado un Break Fee indemnizatorio el cual fue determinado con base en una estimación anticipada de los costos de capital, costos de financiación, costos de oportunidad, costos de garantías bancarias, entre otros, incurridos por el comprador en desarrollo del procedimiento de adquisición, con el fin de indemnizar al comprador, como es usual en este tipo de transacciones, en caso de que el vendedor acepte transferir sus acciones a un tercero distinto al comprador”.
En ese orden ideas, dentro del negocio se estableció que en caso de que un tercero presente una OPA competidora (vea qué es una oferta competidora) o una oferta pública de adquisición por las acciones del emisor y Gas Natural decida aceptar dicha oferta habiendo el comprador indicado su intención de no aceptar dicha OPA competidora u oferta pública de adquisición, según aplique, Gas Natural estará obligado a pagar al canadiense (o a quien este indique) a título de break fee indemnizatorio una suma equivalente al 14,25% de $75.900 respecto del número de acciones que Gas Natural venda en dicha OPA competidora u oferta pública de adquisición.
A modo de ejemplo, si Gas Natural transfiere 100 acciones, estará obligado a pagar a título de break fee indemnizatorio al comprador la suma de $1.081.575.
En otro de los casos establecidos en el contrato se especifica que, si tanto Gas Natural como Brookfield aceptan una OPA competidora o una oferta pública de adquisición, según aplique, y el precio por acción incluido en dichas ofertas es más alto que $75.900 en un valor menor al 14,25% calculado sobre dicho monto (es decir, menos de $86.715,75 por acción), la española únicamente deberá pagar el resultado de tomar la diferencia entre el precio por acción ofrecido por el tercero en la OPA competidora u oferta pública de adquisición, según aplique, y $75.900 y multiplicarlo por el número de acciones que Gas Natural decida vender en dicha OPA competidora u oferta pública de adquisición.
A modo de ejemplo, dijo que si la oferta pública de adquisición tiene un
valor de $85.000 por acción (es decir, a un precio por acción superior a $75.900 en un 11,99%), y Gas Natural y el comprador aceptan dicha OPA competidora u oferta pública de adquisición, Gas Natural deberá pagar a título de break fee indemnizatorio una suma equivalente al 11,99% de $75.900 por acción multiplicado por el número de acciones que se haya vendido.
En este sentido, si tanto Gas Natural como Brookfield aceptan una OPA competidora o una oferta pública de adquisición, según aplique, el valor del break fee indemnizatorio a pagar por Gas Natural al comprador variará según la diferencia porcentual entre el precio de la OPA competidora u oferta pública de adquisición, según aplique, y $75.900.
