Occidental Petroleum presentó una oferta de compra revisada frente a Anadarko Petroleum, que ofrece pagar a los accionistas en su mayoría en efectivo, ya que trata de descarrilar la adquisición por parte de Chevron del perforador internacional de petróleo y gas.
Occidental todavía está ofreciendo comprar Anadarko por US$76 por acción, pero ahora pagaría 78% en efectivo y 22% en acciones. La transacción de US$57 mil millones inicialmente se estructuró como un acuerdo de efectivo y acciones de 50-50 cuando Occidental hizo su primera oferta pública para Anadarko hace casi dos semanas.
Anadarko acordó vender su negocio a Chevron el mes pasado por US$65 por acción en una acción del 75% y un acuerdo en efectivo del 25% por valor de US$50 mil millones, incluida la deuda.
La Junta Directiva de Anadarko reanudó las negociaciones con Occidental la semana pasada luego de determinar que la oferta rival podría ser superior a la oferta de Chevron.
Occidental dice que la oferta revisada crea un valor inmediato y lo hace más seguro de que el acuerdo se cerrará.
Al ofrecer más efectivo, Occidental ya no tendrá que buscar la aprobación de los accionistas para comprar Anadarko.
El riesgo de que los accionistas de Occidental rechacen la compra generó incertidumbre acerca de que la administración de Occidental podría llevar la compra a la línea de meta.
«Nuestra propuesta revisada y nuestro acuerdo de fusión representan nuestra respuesta integral a todos los puntos que su abogado ha planteado con los nuestros en el transcurso de la semana pasada», dijo la CEO de Occidental, Vicki Hollub, en una carta a la junta directiva de Anadarko.
Hollub reveló en la carta que el abogado de la junta de Anadarko solicitó tres asientos en la junta de directores de Occidental. La nueva oferta de Occidental no incluye esa disposición porque la oferta mejorada no justifica que se renuncien a los tres asientos, dijo.
Anteriormente el domingo, Occidental anunció que había llegado a un acuerdo para vender los activos africanos de Anadarko al total petrolero francés por un total de US$8.800 millones. Eso lograría la mayor parte del objetivo de Occidental de vender entre US$10.000 y US$15.000 millones en activos como parte de la compra.
El anuncio se produjo tras el compromiso de Berkshire Hathaway de Warren Buffett la semana pasada de invertir US$10 mil millones en Occidental para ayudar a financiar la compra de Anadarko.
Algunos inversionistas y analistas, incluido Jim Cramer de CNBC, han criticado la venta de acciones preferentes a Berkshire porque viene con un pronunciado dividendo anual del 8%.
Tanto la desinversión como la inversión de Buffett están supeditadas a que Occidental cierre el trato y suscribiría el componente de efectivo de la oferta del perforador.
«El apoyo financiero de Berkshire Hathaway, así como el acuerdo que anunciamos con Total, nos permite aniquilar nuestro balance general al tiempo que concentramos nuestros esfuerzos de integración en los activos que nos proporcionarán el mayor valor», dijo Hollub en un comunicado de prensa.
Tras las ventas propuestas a Total, Occidental controlaría los activos de Anadarko en las cuencas de esquisto de EE. UU., el Golfo de México y América del Sur.
Occidental se centra en la superficie de lutitas, en particular la posición de Anadarko en la Cuenca Permiana, el campo de pizarras más importante de los EE. UU. que se extiende por el oeste de Texas y el sureste de Nuevo México.
Chevron también considera que los activos de Permian son la joya de la corona de la cartera de Anadarko, pero su posición en el Golfo de México también se superpone con los activos de aguas profundas de Anadarko. Chevron, un actor importante en el gas natural licuado, probablemente retendría el proyecto de GNL de Anadarko en Mozambique, en el sur de África.
