ASIA-PACÍFICO
Los mercados de valores asiáticos experimentaron pérdidas en la sesión de este lunes después de que una serie de protestas contra la política nacional de ‘cero Covid’ en China se extendiera a diversas ciudades del país, derivando en algunos casos en enfrentamientos con la Policía y detenciones.
El mayor descenso entre los mercados chinos lo registraba el selectivo de la Bolsa de Hong Kong, el Hang Seng, con una bajada del 1,57 %.
En la parte continental del país, y pese a que la prensa oficial mantiene un silencio absoluto sobre las protestas, el índice de referencia de la Bolsa de Shanghái perdió un 0,75 %, mientras que Shenzhen hizo lo propio en un 0,69 %.
El CSI 300, índice que sigue la evolución de los 300 principales valores de estos dos mercados, cedió un 1,13 %.
La divisa nacional, el yuan, también ofrecía hoy un rendimiento negativo, ya que la tasa ‘onshore’ -negociada en mercados nacionales- caía un 0,65 % frente al dólar en comparación con la última hora del viernes, mientras que la ‘offshore’, operada en mercados internacionales como Hong Kong, bajaba un 0,24 %.
La agencia de calificación crediticia Moody’s hizo hoy referencia al posible impacto económico de las protestas: «Esperamos que las protestas en diversas ciudades chinas (…) se disipen de forma relativamente rápida y sin resultar en violencia política grave», indicó el vicepresidente de Moody’s Investors Service, Martin Petch.
«Sin embargo, tienen potencial para afectar negativamente a la calificación crediticia (de China) si se prolongan y las autoridades responden con más fuerza. Aunque esta no es nuestra hipótesis de partida, supondría un mayor nivel de incertidumbre sobre el grado de riesgo político en China, propagándose a una dañada confianza y, por ende, al consumo, en una economía ya de por sí debilitada», agregó.
EUROPA
Las bolsas europeas retroceden este lunes, sintiendo el impacto de lo que ocurre en Asia y particularmente en China.
Aunque hay indicios de que la inflación de EE.UU. podría tocar techo, todo apunta a que los datos de inflación de la eurozona del miércoles indicarán que las presiones sobre los precios en el bloque siguen siendo fuertes.
El IPC de la zona euro alcanzó el 10,6 % en octubre, más de cinco veces el objetivo del 2 % del Banco Central Europeo.
El BCE subió los tipos de interés en 75 puntos básicos, hasta el 1,5 %, en su reunión de octubre, lo que supone un total de 200 puntos básicos de subida desde julio y el mayor ajuste de la política monetaria jamás registrado.
Las actas de la reunión de octubre del BCE de la semana pasada mostraron que, aunque los responsables de la política monetaria han insistido en la necesidad de seguir subiendo los tipos para ayudar a reducir la inflación, no se ponen de acuerdo sobre el objetivo o el ritmo definitivo.
Las apuestas del mercado fluctúan entre un aumento de 50 y 75 puntos básicos cuando los responsables de la política monetaria del BCE se reúnan el próximo 15 de diciembre.
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EE. UU
Los mercados estadounidenses abrirán a la baja tras regresar completamente de la festividad del Día de Acción de Gracias.
Con la reapertura de Wall Street, los inversores se centrarán en la evolución de los minoristas durante el periodo de compras navideñas, así como en los próximos pasos de la Fed.
Las ventas del Black Friday se iniciaron en un contexto de inflación persistentemente elevada y de enfriamiento del crecimiento económico. Los minoristas ofrecen grandes descuentos tanto online como en las tiendas, lo que probablemente afectará los márgenes de beneficio del cuarto trimestre.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará de las perspectivas económicas durante una comparecencia en Brookings Institution el miércoles.
Aunque Powell ha indicado que la Fed podría cambiar su modus operandi hacia subidas de tipos más discretas el mes que viene, también ha dicho que los tipos en última instancia podrían tener que subir más de lo que los responsables de la política monetaria creían que sería necesario de cara al año que viene.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comparecerán este lunes.
La agenda económica incluye también la publicación de la lectura del PMI del sector manufacturero del ISM y la medida de inflación favorita de la Fed —el índice de precios PCE subyacente— que se publican ambos el jueves.
Otros informes que se publicarán durante esta semana son el informe de empleo de ADP, el dato de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, la confianza de los consumidores y el Libro Beiga de la Fed.
PETRÓLEO
Los precios del petróleo caen a cerca de sus niveles más bajos este año el lunes, ya que las protestas callejeras contra las estrictas restricciones de Covid-19 en China, el mayor importador de crudo del mundo, avivaron la preocupación por las perspectivas de la demanda de combustible.
El crudo Brent pierde un 2,9 % para negociarse a US$81,19 el barril, tras caer más de un 3 % a US$80,61 a principios de la sesión, su nivel más bajo desde el 4 de enero.
El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) baja un 2,7 % a US$74,15 el barril. Cayó hasta US$73,60 antes, su nivel más bajo desde el 22 de diciembre de 2021.
Ambos puntos de referencia, que tocaron mínimos de 10 meses la semana pasada, registraron tres caídas semanales consecutivas.
«Además de las crecientes preocupaciones sobre la demanda de combustible más débil en China debido a un aumento en los casos de Covid-19, la incertidumbre política, causada por las raras protestas por las estrictas restricciones del gobierno en Shanghái, impulsó la venta», dijo Hiroyuki Kikukawa, gerente general de investigación en valores de Nissan.
(The Wall Street Journal, Reuters, Finviz, Investing, Markets Insider, Ámbito, 20 minutos, Valora Analitik).
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