El presidente de la petrolera estatal colombiana Ecopetrol, Felipe Bayón, respondió varias preguntas sobre la posibilidad de realizar una eventual emisión de acciones en la Bolsa de Valores de Colombia. Todas las noticias de mercados aquí.
Valora Analitik le consultó por esa emisión, que para algunos inversionistas “le pone ruido” en el mercado local y no la deja escalar a pesar de que el mercado está viendo precios récord del petróleo Brent en niveles de US$92 (máximos desde 2014).
Al respecto Bayón dijo en un encuentro con periodistas:
“El año pasado mencionamos el tema de la emisión (de acciones) en algunas oportunidades al principio del año cuando hablamos de la adquisición de ISA, en la medida en el que año fue avanzando y los precios se fueron recuperando y, de alguna manera, la capacidad de Ecopetrol de generar caja adicional también se fue dando y la emisión ya no fue necesaria para hacer esa adquisición”.
Y agregó: “Nosotros estamos listos en caso de tener visibilidad sobre una ventana apropiada en el mercado para hacer la emisión, pero tienen que darse muchísimas condiciones”.
El ejecutivo dijo, además, que la acción de Ecopetrol en Colombia y por fuera es “muy apetecida” y en ese sentido “tener la posibilidad de poder hacer una emisión adicional es siempre una muy buena oportunidad y pues, si las condiciones se dan, haremos el análisis mucho más detallado”.
El presidente de la petrolera colombiana recordó que, con las primeras emisiones de acciones en el mercado local, la empresa logró apalancarse para pasar de producir unos 300 mil barriles de petróleo por día para producir hoy en día más de 700 mil barriles diarios.
En su presentación, Bayón dijo que la empresa calcula a largo plazo tener disponiilidad de caja por alrededor de US$9.000 millones, frente a los US$4.000 millones actuales.
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Lo que dicen los analistas
Al conocer estos detalles, acompañados del lanzamiento del Plan 2040 de Ecopetrol que contempla inversiones por alrededor de US$20.000 millones y aumento del Ebitda y la caja, Bancolombia entregó un primer análisis al respecto.
Fuente: Ecopetrol.
Los analistas del banco aseguraron que “una emisión de acciones con la información disponible sigue siendo poco probable dado que con el plan de inversiones expuesto y supuestos conservadores de precio US$60 – 63 /barril Brent”.
Y añade el informe presentado hoy miércoles que Ecopetrol estima suficiente caja para fondear sus operaciones. Así mismo, dijo el banco que “nuestro modelo de valoración expone el mismo resultado, una emisión de acciones no es necesaria con los planes de la compañía y escenarios de precios esperados”.
Y concluyó que “dada la cantidad de información nueva entregada por la compañía en este plan de negocio y la entrega de resultados de cierre 2021 esperada para finales de febrero, nuestro precio objetivo podría ser puesto bajo revisión”.
Actualmente, el precio objetivo de Bancolombia para la acción de Ecopetrol es de $2.990 con una recomendación de “Neutral”. En la jornada anterior, la acción de la petrolera colombiana cerró en $2.915 en la Bolsa de Valores de Colombia.
