Si bien la semana pasada el proceso de reorganización de Canacol Energy no pudo avanzar en la Superintendencia de Sociedades, en Canadá se han tomado decisiones trascendentales para el futuro de la segunda productora de gas en Colombia.
La Court of King’s Bench of Alberta aprobó una solicitud de venta e inversiones (Sales and Investment Solicitation Process, SISP) de Canacol y sus filiales, como parte del proceso de reorganización que corre actualmente contra la gasífera canadiense.
Con esta decisión, la compañía quedó autoriza para iniciar un proceso para evaluar alternativas de venta de activos, venta del negocio como empresa en marcha o la incorporación de inversionistas, con el objetivo de maximizar el valor para los acreedores.
El fallo también extendió el período de protección judicial hasta el 27 de junio de 2026, lo que permite a Canacol avanzar en el proceso sin que se adelanten acciones individuales por parte de los acreedores, como parte de la financiación interina.
En el primer semestre de 2026 se definiría el futuro de Canacol
El proceso se estructura en dos fases. En la primera, los interesados deberán presentar cartas de intención no vinculantes, acompañadas de información financiera y de capacidad de ejecución. La fecha límite para esta fase fue fijada para el 9 de marzo de 2026.
Tras esa evaluación, las propuestas que cumplan con los criterios deberán presentar ofertas formales y vinculantes. Deberán incluir contratos firmados, respaldo financiero verificable y un depósito equivalente al 10 % del valor de la oferta. La fecha límite para la presentación de estas ofertas es el 6 de abril de 2026.
Tras este proceso, el documento establece como fecha límite para el cierre de cualquier operación sobre Canacol el 30 de junio de 2026, salvo que se otorgue una prórroga con el consentimiento de la compañía, el monitor (KPMG) y el comité ad hoc de tenedores de bonos.
De acuerdo con el documento judicial, el proceso contempla la posibilidad de transacciones sobre la totalidad o una parte sustancial de los activos, bienes u operaciones de Canacol y sus filiales, incluyendo alternativas de reestructuración, recapitalización o reorganización corporativa.
Así están las deudas de Canacol
Según los documentos allegados al proceso judicial en Alberta, Canadá, Canacol tiene una deuda total con sus acreedores por US$819 millones, gran parte de ellos concentrados en grupos específicos.
Por un lado, entre los créditos sin garantía destaca el Citibank, en calidad de fideicomisario de los Bonos Senior, con una deuda de US$509,2 millones, mientras que con Deutsche Bank Trust Company Americas (agente administrativo respecto de la línea de crédito revolvente) las acreencias suman US$204,4 millones.
Otro acreedor relevante, en este caso, con garantía sobre los activos de la gasífera, es Macquarie Latam Private Credit, con quien Canacol tiene una deuda de US$37,9 millones.
Deudas más pequeñas incluyen a la DIAN, a la Agencia Nacional de Hidrocarburos y múltiples compañías con las que Canacol todavía tiene compromisos económicos.
